Социальный импульс Dogecoin резко упал, а остальные рыночные данные свидетельствуют о том, что последняя фаза мемкоина в большей степени обусловлена позиционированием деривативов, чем широким восстановлением основного сетевого спроса.
Это было центральное послание Жоао Ведсона, основателя и генерального директора Alphractal, который написал на X, что «количество взаимодействий по поводу Dogecoin в социальных сетях резко сократилось». Он добавил: «Правда в том, что лишь несколько альткойнов в настоящее время широко представлены на социальных платформах. Интерес обычно возрастает намного больше во время бычьих рынков».
Социальные взаимодействия Dogecoin | Источник: X @joao_wedson Базовые данные Dogecoin выглядят слабыми
Социальный спад сочетается с более широким охлаждением сетевой активности. По данным Alphractal, ежедневное количество активных адресов составило 37 197, что на 38,35% меньше за день и на 44,88% за неделю. Ежедневные транзакции продолжали снижаться, упав до 26 189, что на 64,30% меньше по сравнению с днем и на 51,27% за неделю по сравнению с неделей. Скорректированный объем внутрисетевых переводов составил $118,12 млн, снизившись на 41,94% за день и на 41,25% за неделю.
Связанное чтение
В совокупности эти цифры указывают на то, что в сети наблюдается меньшее участие по всем направлениям. Это важно, потому что это подрывает идею о том, что DOGE уже находится в стадии чистого восстановления, обусловленного спросом. ИИ Alphractal явно описывает текущую ситуацию как ситуацию, в которой ценовое действие «больше определяется настроениями и позиционированием, чем использованием».
Однако есть и другая сторона картины. Alphractal AI описал деривативы DOGE как демонстрирующие «бычий режим риска», поскольку открытый интерес увеличился до $1,099 млрд, а соотношение длинных/коротких позиций выросло до 2,6433. По его словам, это отражает «бычий аппетит к использованию заемных средств». Но в том же обзоре сразу же указывается на проблему: «Основной риск – это перенаселенность длинных позиций, при этом соотношение длинных/коротких позиций 2,6433 указывает на дисбаланс и конфликт между высоким кредитным плечом и хрупкой уверенностью в направлении».
Эта напряженность прослеживается почти во всех текущих данных DOGE. С точки зрения оценки актив выглядит скорее депрессивным, чем перегретым. DOGE торгуется примерно по цене $0,096 при цене реализации $0,1383, в результате чего коэффициент MVRV составляет 0,686. Чистая нереализованная прибыль/убыток составила -0,459, что ставит Альфрактал в зону капитуляции. Говоря простыми рыночными терминами, средний держатель остается под водой, а сеть по-прежнему находится в режиме больших потерь, больше связанных с выводом средств на поздних или ранних этапах восстановления, чем со спекулятивной эйфорией.
Связанное чтение
Между тем, краткосрочная динамика, похоже, стабилизируется, но не взрывается. Искусственный интеллект Alphractal сообщает, что RSI почти нейтрален, а MACD стал бычьим, предполагая, что нисходящее давление ослабло. Тем не менее, DOGE остается ниже своих долгосрочных средних показателей и «значительно ниже 200-дневного базового уровня», сохраняя более широкую структуру сдержанной.
Данные о поставках добавляют еще один уровень осторожности. Объем оборотного предложения составляет 153,95 млрд DOGE, а валютные резервы увеличились до 27,19 млрд DOGE, на сумму примерно $2,66 млрд, после увеличения на 8,45% за последние семь дней. Рост валютных балансов часто интерпретируется как признак того, что валюты перемещаются в места, где их можно продать, а не как свидетельство ужесточения условий предложения.
Есть некоторые компромиссы. Alphractal AI видит слегка положительную разницу между китами и розничными торговцами, что подразумевает несколько более активное участие более крупных игроков, а также 365-дневный темп роста разницы +4,54, что позволяет предположить, что DOGE сохраняет некоторую долгосрочную структурную устойчивость. Но совокупный анализ настроений рынка остается нейтральным, а не явно бычьим.
В результате получается неоднозначная, но довольно целостная картина. DOGE, возможно, находится в зоне восстановления стоимости, и трейдеры, использующие заемные средства, явно склоняются к росту. Тем не менее, коллапс социальной активности, падение количества адресов и транзакций, слабый объем переводов и увеличение валютных резервов не позволяют утверждать, что устойчивое расширение, возглавляемое спотовыми операциями, уже идет.
На момент публикации DOGE торговался на уровне $0,09603.
DOGE остается выше ключевой поддержки, 1-недельный график | Источник: DOGEUSDT на TradingView.com.
Рекомендованное изображение, созданное с помощью DALL.E, диаграмма с сайта TradingView.com.
