Источник изображения: Getty Images
Когда дело доходит до акций FTSE 100, Legal & General (LSE:LGEN) – это не Rolls-Royce. Не произойдет 1000-процентного увеличения цены акций или стремительного роста прибыли. Никаких привлекательных SMR или требований к мощности центров обработки данных с искусственным интеллектом.
Legal & General (L&G) продает страховые, пенсионные продукты и управляет активами. Он был основан юристами в 1836 году, за год до начала правления королевы Виктории.
Стоит ли покупать акции Legal & General Group Plc сегодня?
Прежде чем принять решение, сначала просмотрите этот отчет. Несмотря на текущую неопределенность, от тарифов Трампа до глобальных конфликтов, Марк Роджерс и его команда полагают, что многие британские акции по-прежнему торгуются со значительными скидками, что дает умным инвесторам множество потенциальных возможностей для изучения.
Вот почему сейчас может быть идеальное время для проведения этого ценного исследования: аналитики Марка прочесали рынки, чтобы выявить пять своих любимых долгосрочных «покупок». Пожалуйста, не принимайте важных решений перед просмотром.
За 10 лет акции выросли всего на 4%. Таким образом, возможно, врачи могли бы прописать его как лекарство от бессонницы!
Так почему же я вложил больше денег в эту «скучную» акцию несколько недель назад?
Экс-дивидендное падение
Для справки: в марте я купил 458 акций по 2,45 фунта каждая. Они стоят 1125 фунтов стерлингов без учета гербового сбора.
Позиция росла примерно на 12% до прошлой недели, когда акции упали на 6,4% после выплаты дивидендов 23 апреля. То есть в настоящее время они торгуются без права на следующий дивиденд, который будет выплачен 4 июня.
И в этом главная причина, по которой я инвестировал: пассивный доход. Из этих 458 акций я получу 71 фунт в июне, а затем еще 28 фунтов или около того в сентябре (если не произойдет шокирующая отмена промежуточных дивидендов).
Когда я тогда инвестировал, дивидендная доходность составила 8,8%. И если заглянуть в будущее, она все еще находится примерно на этом уровне, что делает акции L&G самой прибыльной в индексе FTSE 100.
Больше, чем доход
Однако, помимо дивидендов, были и другие причины, по которым я купил больше акций.
Во-первых, под руководством генерального директора Антониу Симойнса компания взяла на себя обязательство увеличить объем обратного выкупа акций. Например, недавно компания объявила о выкупе акций на сумму 1,2 млрд фунтов стерлингов (крупнейшем в своей истории), частично финансируемом продажей своего страхового подразделения в США.
Обратный выкуп сокращает количество акций в обращении, что может увеличить показатель прибыли на акцию (EPS). И я надеюсь, что это может привести к росту цен на акции в ближайшие годы.
Кроме того, стремясь сделать группу проще и понятнее, L&G реорганизовала себя на три подразделения. Это Asset Management (один из крупнейших управляющих активами в Европе), Retail (личные пенсии, страхование жизни и т. д.) и Institutional Retirement (переводы пенсионных рисков).
Эта реорганизация направлена на «переход к комиссионным доходам с более высокой доходностью на капитал». В долгосрочной перспективе население Великобритании будет стареть, что должно стать благодатной почвой для крупных пенсионных компаний, таких как L&G.
Источник: Legal and General Не без рисков
Очевидно, что компания управляет огромным количеством облигаций (активов с фиксированным доходом) для поддержки аннуитетов и страховых обязательств. В результате внезапная волатильность рынка облигаций может исказить отчетные доходы.
Еще одним риском для доходов может стать продолжительный экономический спад в Великобритании. Это может привести к потере значительной стоимости активов коммерческой и жилой недвижимости, а также к снижению активности в розничном подразделении.
Наконец, еще одной долгосрочной проблемой является долголетие. Если новые медицинские достижения на основе искусственного интеллекта значительно увеличат продолжительность жизни, L&G придется выплачивать пенсии в течение гораздо большего количества лет, чем первоначально рассчитывалось.
Стоит ли рисковать?
Чтобы покрыть свои щедрые дивиденды, компании необходим рост прибыли в среднесрочной перспективе. Однако краткосрочная перспектива кажется более безопасной, поскольку компания уже взяла на себя обязательство увеличить ежегодные дивиденды на 2% до 2027 года.
В конечном счете, я думаю, что акции стоит рассмотреть из-за сверхвысокодоходного пассивного дохода, который они в настоящее время предлагают.
