Исследование Vanguard показало, что около половины инвесторов предпочитают вкладывать средства в компании, выплачивающие дивиденды, полагая, что такие акции предлагают более высокую доходность и меньшую волатильность, чем те, которые не выплачивают дивиденды.
«Многие из этих инвесторов заявили, что они верят, что акции компаний, которые платят высокие дивиденды, имеют более высокую доходность и меньшую волатильность, чем другие акции, и что такие компании больше заботятся о своих инвесторах, чем компании, которые платят низкие дивиденды», — говорится в отчете.
Оказывается, Costco — хрестоматийный пример того, почему этот инстинкт со временем окупается.
15 апреля совет директоров складского гиганта незаметно одобрил значительное увеличение квартальных выплат, и долгосрочным акционерам есть над чем улыбнуться.
Costco снова увеличивает выплату дивидендов по акциям
Совет директоров Costco объявил о повышении ежеквартальных денежных дивидендов с $1,30 до $1,47 на акцию с 15 мая 2026 года для акционеров, зарегистрированных на 1 мая 2026 года. Это соответствует $5,88 на акцию в годовом исчислении, что на 13,4% выше предыдущей ставки.
За два десятилетия крупный ритейлер существенно увеличил дивиденды, продемонстрировав устойчивость своего денежного потока.
Costco достаточно устойчива к рецессии, что позволяет ей генерировать предсказуемую прибыль на протяжении рыночных циклов.
Кроме того, надежная модель членства позволяет компании ежегодно получать постоянный и растущий поток доходов.
Связанный: Costco делает ставку на рост числа членов, чтобы увеличить выплаты дивидендов
По данным Vanguard, около 80% инвесторов, получающих доход от акций, реинвестируют свои дивиденды, привлеченные возможностью наращивания прибыли.
Для таких дивидендных акций, как Costco, этот эффект накопления стал заметен с течением времени.
Акции Costco, рыночная капитализация которых составляет 437 миллиардов долларов, за последние два десятилетия принесли акционерам 1720% прибыли.
Если мы скорректируем реинвестирование дивидендов, совокупная доходность составит около 2580%.
Ключевые коэффициенты дивидендов для акций Costco
Вот снимок того, как сейчас обстоят показатели дивидендов.
Квартальные дивиденды: $1,47 на акцию Годовые дивиденды: $5,88 на акцию (после увеличения) / $5,20 (за последние 12 месяцев) Дивидендная доходность (текущая): около 0,58% Годовые расходы на дивиденды: $2,27 млрд Свободный денежный поток (2026П): $8,25 млрд Коэффициент выплаты дивидендов: около 27,5% Дивиденды Рост (за год): около 13% Следующая дата выплаты дивидендов: 1 мая 2026 г. Следующая дата выплаты: 15 мая 2026 г.
На первый взгляд производительность кажется скромной. Но именно здесь история соотношения затрат и эффективности становится интересной.
Почему первые инвесторы Costco наживаются на этих дивидендных акциях
Текущая дивидендная доходность Costco в размере около 0,58% может не впечатлить инвесторов, ищущих доход. Итак, давайте копнем глубже.
Возьмем, к примеру, человека, который в 2006 году вложил 1000 долларов в акции Costco. При цене около 56 долларов за акцию в то время на эту 1000 долларов можно было бы купить около 18 акций.
Подробнее о дивидендных акциях: генеральный директор BlackRock пересматривает прогноз по дивидендам, поскольку активы под управлением достигли рекордных $14 трлн. Ранние инвесторы в акции Chevron теперь зарабатывают 12,1% дивидендной доходности UPS против FedEx: какие дивидендные акции готовы принести результаты в 2026 году
Годовой дивиденд тогда составлял всего 0,46 доллара на акцию, что приносило около 8,28 доллара в год, что составляло 0,82% прибыли от первоначальных инвестиций.
Перенесемся в сегодняшний день.
Те же самые 18 акций теперь платят 5,88 доллара за акцию в год. Это 105,84 доллара в год в виде дивидендов из первоначально инвестированных 1000 долларов. Рентабельность затрат выросла до 10,6%, не прибавив ни доллара больше.
Более того, если бы вы реинвестировали эти дивиденды, сегодня вы владели бы 26 акциями Costco, в результате чего эффективная доходность составила бы более 15%.
Это тихая сила владения качественными дивидендными акциями в долгосрочной перспективе.
Costco продолжает расширять свою членскую базу.
Шаттерсток
Бизнес, стоящий за дивидендными акциями Costco
Во втором квартале 2026 финансового года:
Чистый объем продаж Costco составил $68,2 млрд, что на 9,1% больше, чем в прошлом году. Чистая прибыль достигла $2,04 млрд, увеличившись на 13,8%, а разводненная прибыль на акцию достигла $4,58, также увеличившись на 13,9%. Доходы от членства выросли на 13,6% до $1,36 млрд. Это число имеет большее значение, чем думает большинство людей. Членские взносы — это, по сути, чистая прибыль, а с 82,1 миллионами платных членов и глобальным коэффициентом продления 89,7% двигатель, который обеспечивает дивиденды Costco, работает на всех цилиндрах.
Bank of America рекомендует Costco покупать с целевой ценой в $1185, ссылаясь на доходы от членских взносов, которые ежегодно приносят около $5,2 млрд почти чистой прибыли.
Аналитик компании Роберт Омс утверждает, что Costco по-прежнему имеет значительный потенциал роста по сравнению с текущими уровнями.
В более широком смысле, на Уолл-стрит 23 аналитика, освещающих акции Costco, имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» и среднюю целевую цену в $1102, что предполагает потенциал роста примерно на 10% по сравнению с текущими уровнями.
Что является движущей силой роста Costco?
Увеличение дивидендов свидетельствует о хорошем здоровье компании.
Сопоставимые продажи за второй квартал выросли на 7,4%. Сравнительные цифровые продажи выросли на 22,6%, количество посещений приложений увеличилось на 63%, а средняя стоимость заказа в электронной торговле увеличилась на 15%. Costco управляет 917 складами и планирует увеличить их число до 942 к концу финансового года. Новые офисы появляются в США, Канаде и по всему миру, что добавят будущие потоки доходов и поддержат дальнейший рост дивидендов.
Бизнес предназначен для того, чтобы продолжать вознаграждать акционеров тихо, последовательно и год за годом.
По теме: Стоит ли быть членом Costco только ради газа?
