QCR Holdings, Inc. (NASDAQ: QCRH) объявила о чистой прибыли в четвертом квартале 2025 года в размере $35,7 млн и рекордной чистой прибыли за весь год в $127,2 млн, что обусловлено ростом чистого процентного дохода, высокими доходами на рынках капитала и продолжающимся операционным расширением. По состоянию на 27 января 2026 года рыночная капитализация компании составляла около 5,1 миллиарда долларов.
Рыночная капитализация
По состоянию на 27 января 2026 года рыночная капитализация QCR Holdings составляла примерно 5,1 миллиарда долларов США, исходя из цены акций на момент закрытия и количества акций в обращении. Штаб-квартира компании находится в Молине, штат Иллинойс, и управляет многобанковской холдинговой компанией, обслуживающей Средний Запад через дочерние банки, находящиеся в полной собственности.
Результаты четвертого квартала 2025 года
QCR Holdings сообщила о чистой прибыли в четвертом квартале 2025 года в размере $35,7 млн по сравнению с чистой прибылью в $36,7 млн в третьем квартале и $30,2 млн в четвертом квартале 2024 года. Скорректированная чистая прибыль за четвертый квартал составила $37,3 млн по сравнению с $36,9 млн в третьем квартале 2025 года и $32,8 млн в четвертом квартале 2024 года.
Итоги года за 2025 год
За весь 2025 год QCR Holdings достигла рекордной чистой прибыли в размере $127,2 млн, что представляет собой значительный рост по сравнению с результатами предыдущего года. Скорректированная чистая прибыль достигла рекордных $129,6 млн. Эти результаты отражают уверенный рост во всех основных операционных сегментах, включая традиционное банковское дело, управление активами и кредитование по налоговым льготам на жилье для малоимущих (LIHTC).
Графики финансовых показателей
График 1: Ежеквартальная динамика чистой прибыли
График 2: Тенденция объема торгов за три месяца
Чистый процентный доход и увеличение маржи
Чистый процентный доход за четвертый квартал 2025 года составил $68,4 млн, что представляет собой увеличение на 22% в годовом исчислении по сравнению с третьим кварталом. Чистая процентная маржа на основе доходности, эквивалентной налогу, увеличилась на шесть базисных пунктов до 3,57% в четвертом квартале 2025 года по сравнению с 3,51% в предыдущем квартале. В четвертом квартале компания сократила срочные кредиты Федерального банка жилищного кредитования (FHLB) на 135 миллионов долларов США, используя доходы от продажи кредитов на строительство жилищных налоговых кредитов на сумму 285,3 миллиона долларов США. Руководство ожидает увеличения чистой процентной маржи на 3–7 базисных пунктов в первом квартале 2026 года при условии отсутствия дальнейшего снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы.
Доходы от рынков капитала и управления активами
Непроцентный доход за четвертый квартал составил $38,7 млн, что на 6% больше, чем $36,7 млн в третьем квартале 2025 года. Доходы рынков капитала составили $24,5 млн в четвертом квартале 2025 года по сравнению с $23,8 млн в предыдущем квартале. За весь 2025 год выручка рынков капитала составила 64,7 миллиона долларов. Доход от управления активами увеличился на 4% до $5,3 млн в четвертом квартале 2025 года с $5,1 млн в третьем квартале 2025 года и вырос на 11% за весь год.
Кредиты по налоговому кредиту на жилье для малоимущих
Кредитный бизнес компании LIHTC продолжал показывать хорошие результаты в четвертом квартале, чему способствовал устойчивый спрос на доступное жилье. В четвертом квартале 2025 года QCR Holdings успешно продала строительные кредиты LIHTC на сумму 285,3 миллиона долларов по номиналу стороннему инвестору, что стало стратегическим шагом по расширению возможностей постоянных кредитов LIHTC и увеличению доходов на рынках капитала. Выручка от продажи была использована для погашения более дорогостоящих авансов FHLB компании. Руководство повысило верхний предел своего прогноза по доходам на рынках капитала на следующие четыре квартала до диапазона от 55 до 70 миллионов долларов.
Рост кредита
Общий объем кредитов вырос на 303,7 млн долларов США, или на 17% в годовом исчислении, в четвертом квартале 2025 года, без учета влияния продажи строительных кредитов и запланированной ликвидации портфеля m2 Equipment Finance. За весь 2025 год общий объем кредитов вырос на $800,5 млн, или на 12%, после исключения аналогичных статей. Рост был обусловлен ускорением как LIHTC, так и традиционного кредитного бизнеса. Руководство ожидает, что рост кредитов в первом квартале 2026 года составит от 8% до 10%, при этом годовой валовой рост кредитов ускорится до 10%-15% в течение последних трех кварталов 2026 года.
Рост депозитов и улучшение микса
Общий объем основных депозитов увеличился на $64,2 млн, или 4% в годовом исчислении, в четвертом квартале 2025 года, а средние остатки на депозитах увеличились на $236,8 млн, или на 13% в годовом исчислении. За весь год основные депозиты увеличились на 474,4 миллиона долларов, или 7%, а общая сумма депозитов достигла 7,4 миллиарда долларов по состоянию на 31 декабря 2025 года. В 2025 году компания сократила брокерские депозиты на 121,4 миллиона долларов, что представляет собой снижение на 34%, а брокерские депозиты составляли лишь 3% от общего объема депозитов по сравнению с 5% в конце 2024 года.
Качество активов
Общий объем критикуемых кредитов снизился на 5,2 миллиона долларов в квартальном исчислении, а соотношение критикуемых кредитов к общему объему кредитов улучшилось до 1,94% по состоянию на 31 декабря 2025 года, что является самым низким уровнем за более чем пять лет. Неработающие активы составили $43,3 млн, что составляет 0,45% от общей суммы активов. Резерв на кредитные убытки по общей сумме кредитов увеличился на 2 базисных пункта до 1,26% по состоянию на 31 декабря 2025 года. Чистые списания в четвертом квартале 2025 года составили 4,2 миллиона долларов США, что соответствует показателю предыдущего квартала.
Увеличение капитала и выкуп акций
Материальная балансовая стоимость одной акции увеличилась на $2,08, или на 15% в годовом исчислении, в четвертом квартале 2025 года благодаря высоким прибылям и улучшению совокупного прочего совокупного дохода, что частично компенсировалось выкупом акций. Отношение материального обыкновенного капитала к материальным активам увеличилось на 27 базисных пунктов до 10,24%. По состоянию на 31 декабря 2025 года общий коэффициент собственного капитала, основанного на риске, увеличился до 14,19%, а коэффициент обыкновенного капитала первого уровня увеличился до 10,52%. В течение квартала компания выкупила около 163 тысяч акций по средней цене 77,62 доллара США, вернув акционерам 12,6 миллиона долларов США. За весь 2025 год компания выкупила около 279 000 акций на сумму 21,6 миллиона долларов.
Операционные расходы
Непроцентные расходы за четвертый квартал 2025 года составили 62,9 млн долларов США по сравнению с 56,6 млн долларов США в третьем квартале 2025 года и 53,5 млн долларов США в четвертом квартале 2024 года. Связанное квартальное увеличение на 6,3 млн долларов США было обусловлено главным образом единовременным убытком в размере 2 млн долларов США, связанным с погашением долга и повышенными переменными компенсациями в результате высоких показателей рынков капитала и рекордных прибылей. Росту также способствовали более высокие расходы на специалистов и обработку данных, связанные с преобразованием базовой системы компании в рамках цифровой трансформации. Скорректированный коэффициент эффективности составил 56,8% в четвертом квартале 2025 года по сравнению с 55,6% в третьем квартале 2025 года. За весь 2025 год скорректированные непроцентные расходы увеличились на 4%, что соответствует стратегической цели компании по поддержанию роста расходов ниже 5%. Руководство ожидает, что непроцентные расходы в первом квартале 2026 года составят от 55 до 58 миллионов долларов.
Перспектива
Руководство ожидает, что рост кредитов в первом квартале 2026 года составит от 8% до 10%, при этом годовой валовой рост кредитов ускорится до 10%-15% в течение последних трех кварталов 2026 года. Ожидается, что чистая процентная маржа TEY увеличится на 3-7 базисных пунктов в первом квартале 2026 года, при условии отсутствия дальнейшего снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы. Прогноз по доходам на рынках капитала был повышен, и руководство планирует составить от 55 до 70 миллионов долларов в течение следующих четырех кварталов. Прогноз по непроцентным расходам на первый квартал 2026 года варьируется от 55 до 58 миллионов долларов, что отражает неизменную приверженность компании стратегической модели 9/6/5, которая нацелена на рост непроцентных расходов ниже 5%.
Краткое содержание
QCR Holdings сообщила о рекордной чистой прибыли за 2025 год в размере $127,2 млн при высоких доходах в четвертом квартале. Рост чистого процентного дохода, высокие доходы на рынках капитала, ускорение роста кредитов и улучшение структуры депозитов поддержали результаты. Успешная продажа строительных кредитов LIHTC на сумму 285,3 миллиона долларов США позволила компании расширить кредиты LIHTC. Качество активов оставалось превосходным, а критикуемые кредиты находились на исторически низком уровне. Показатели капитала увеличились, и компания продолжила оппортунистический обратный выкуп акций. Руководство проекта продолжало оказывать операционное воздействие посредством своих стратегических инициатив и инвестиций в цифровую трансформацию.
Реклама
