Среди хаотических последствий всего обвала рынка на прошлой неделе выделяется один детальный судебно-медицинский анализ: глубина книги заказов на основных площадках была уменьшена до «воздуха», что позволило относительно скромным рыночным заказам проходить через уровни цен практически без сопротивления.
Цена XRP может варьироваться от $1,19 до $20.
В сообщении Дома, реконструирующем этап движения XRP, используется глубина книги заказов Binance Futures, чтобы проиллюстрировать динамику. «Глубина книги ордеров XRP на Binance Futures во время краха. Отличный пример «испарения ликвидности», — написал он, отметив, что за более чем два часа до падения ликвидность составляла примерно «50–60 миллионов долларов в пределах 5% от цены с обеих сторон. Стабильная и глубокая книга».
Глубина книги заказов XRP (Binance) | Источник: X@traderview2
Время, когда все разразилось, было другим. «Присмотритесь, незадолго до 21:00 во время первого этапа падения на рынок было продано почти 20 миллионов долларов (короткие/длинные входы ликвидированы). Сторона предложения (синий) выросла с 50 миллионов долларов до почти нуля… На данный момент XRP близок к 2,50 доллара, в то время как вся ликвидность практически исчерпана, воздух». Через несколько минут, когда «продажи увеличились… в книге, по сути, с воздушными карманами», цена упала с «2,50 доллара до 1,19 доллара. Никто не пополнил запасы книги. ММ отказались или просто ушли, чтобы защитить себя. Эти рынки действительно более хрупкие, чем многие думают», – написал он.
Связанное чтение
В той же ветке и ее продолжениях линза была расширена до поведения между местами. Дом подчеркнул удивительное расхождение в ленте Dogecoin: «DOGE взлетела до $0,09 на Binance, OKX, Bybit и Kraken… Coinbase торговалась более чем на 40% выше. Их маркет-мейкеры либо использовали совершенно другую стратегию, либо хеджировали бухгалтерские балансы. Это расхождение не было случайным, и кто-то сохранил ставку нетронутой». Подразумевается не то, что агрессивные покупатели или продавцы «контролировали это движение», а скорее то, что поставщики котировок (алгоритмы маркет-мейкинга с правом отзыва или переоценки котировок) диктовали, где на самом деле существовала исполняемая ликвидность, когда цены расходились.
Связанное чтение
Эта концепция также отвечает на распространенный посмертный вопрос трейдеров, наблюдающих за отпечатками совокупной дельты объема (CVD), которые шли вертикально даже при падении цен: чистое давление покупателей может увеличиться, пока цена все еще падает, если лучшие предложения откатываются и переоцениваются ниже в течение миллисекунд, вынуждая покупателей гоняться за нисходящим спросом.
Как Дом выразился в отдельном объяснении DOGE: «Ликвидность отбиралась и переоценивалась вниз за миллисекунды, снова и снова. Не имеет значения, сколько вы покупаете. Ближайшая продажа продолжает скользить вниз быстрее, чем вы можете ее поймать… Цена падает не из-за «продажи»; она падает, потому что само дно продолжает исчезать. (…) Мой анализ до сих пор подтверждает, что это происходило со многими монетами…»
Логика симметрична: когда ликвидность котировок исчезает выше цены, бычьи гэпы могут быть столь же механически резкими, как и воздушные карманы вниз; отсюда и ответ Дома на вопрос, может ли произойти скачок с 2 до 10 или даже 20 долларов «на пути вверх»: «С технической точки зрения, да».
На момент публикации XRP торговался на уровне $2,46.
Цена XRP, 1-дневный график | Источник: XRPUSDT на TradingView.com.
Рекомендованное изображение, созданное с помощью DALL.E, диаграмма с сайта TradingView.com.
