Citigroup утверждает, что оценка Palantir «не является проблемой». Альтернативное мнение состоит в том, что вся проблема продлится до 2 февраля.
Citi повысил целевую цену Palantir с $210 до $235 и рекомендовал покупать акции. Аналитики считают, что 2026 год может привести к еще большему пересмотру оценок в сторону повышения.
Другие считают, что повышение может произойти в худшее время для торговли, когда ожидания и оценки уже высоки, и когда следующий отчет о прибылях и убытках может наказать любой прогноз, кроме почти идеального будущего.
Palantir опубликует результаты за четвертый квартал и весь 2025 год в понедельник, 2 февраля, после закрытия рынков США. Интернет-трансляция состоится в 17:00 по восточному стандартному времени.
В последнее время акции перешли из рук в руки по цене около $170,96 после роста и падения между $182,12 и $170,03 на последней сессии.
И рынок опционов показывает важность этого следа. Цена, скорее всего, поднимется на 12,86% до истечения срока действия 6 февраля и на 14,74% до 20 февраля, сообщает Optionslam.
Одно обновление может изменить ситуацию, когда рыночная цена идеальна.
Фото Скотта Олсона из Getty Images
Противоположная ситуация: «Хорошо» для Palantir может оказаться недостаточно хорошим.
Палантир уже продемонстрировал опасность последнего обновления Citi.
Гигант аналитики данных превзошел ожидания своим отчетом за третий квартал 2025 года, но акции все равно резко упали, поскольку инвесторы подумали о их стоимости и «истощении ралли».
Вот почему решение Citi имеет встроенный отпор: если рынок уже оценил успешный квартал и сильный 2026 год, следующий шаг может зависеть не столько от того, что сообщает компания, сколько от того, останутся ли прогнозные показатели Palantir достаточно высокими, чтобы оправдать мультипликатор.
Citi рассчитывает на рост Palantir
Оптимистичный тезис Citi основан на предположении, что рост и прибыльность Palantir настолько хороши, что традиционные показатели оценки не имеют большого значения.
Короче говоря, аналитики ожидают еще одного года предполагаемых улучшений в 2026 году.
Наблюдатели за рынком охарактеризовали этот призыв как «суперцикл», ожидающий своего часа, хотя моделирование Citi показало, что акции Palantir торгуются с очень высокой стоимостью, кратной прогнозируемой стоимости предприятия для будущих продаж.
Цена акций Palantir уже говорит вам, что делать
Медведи Palantir не обязательно считают, что их бизнес слаб.
Цена акций означает, что корпорации приходится продолжать доставлять позитивные новости почти бесконечно.
Связанный: Apple делает рискованный шаг Siri, поскольку рост услуг занимает центральное место
Соотношение цены и продаж Palantir составляет около 112 раз, а форвардный коэффициент P/E — примерно 172 раза. Отношение EV к выручке Palantir составляет 107,59.
На этих уровнях сюжет меняется. Акции больше не оцениваются по принципу «сильное исполнение». Это стоит дороже, потому что вы можете работать быстрее и получать большую прибыль.
Если опережающие индикаторы хотя бы немного остынут, мультипликаторы могут быстро упасть. Рынок опционов уже оценивает движение, достаточно сильное, чтобы отразить этот риск.
«Оценочная карта» Palantir для определения доходов, которую обычные инвесторы будут использовать для торговли
Если рынок движется к обновлению Citi, лучший способ узнать, сохранится ли коэффициент премий, — это следить за данными, которые Palantir уже сообщает о будущем.
Согласно последнему квартальному отчету Palantir (3 квартал 2025 г.), это наиболее важные факторы.
Конверсия и спрос Palantir Продажи Palantir составили 1,181 миллиарда долларов, что на 63% больше, чем в предыдущем году. Ее доход от бизнеса в США составил $397 млн, что на 121% больше, чем в предыдущем году. Palantir утверждает, что заключил 204 сделки на сумму не менее 1 миллиона долларов, 53 из которых на сумму не менее 10 миллионов долларов. Портфель контрактов Компания Palantir сообщила, что общая стоимость ее контрактов достигла рекордного уровня в 2,76 миллиарда долларов, что на 151% больше, чем годом ранее. Компания сообщила, что TCV ее бизнеса в США составил $1,31 млрд, что на 342% больше, чем в предыдущем году. Палантир сообщил, что оставшаяся стоимость сделки для американских компаний составила $3,63 млрд, что на 199% больше, чем в прошлом году, и на 30% больше, чем в предыдущем квартале. Зарабатывание денег и наличие денежных средств Скорректированная операционная прибыль Palantir составила 601 миллион долларов США, что составляет 51% маржи. Скорректированный свободный денежный поток составил $540 млн, что соответствует рентабельности в 46%. У гиганта оборонных технологий было 6,4 миллиарда долларов в виде денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных ценных бумаг Казначейства США. Ведущий Guidance Палантир сообщил, что в четвертом квартале 2025 года продажи составят от $1,327 до $1,331 млрд.
Инвесторы будут следить за этими цифрами, чтобы увидеть, сохраняется ли позиция Citi «правила не применяются».
Противоположностью наблюдения 2 февраля является не то, превзойдет ли Палантир консенсус. Вопрос в том, будет ли динамика TCV и RDV по-прежнему создавать впечатление, что пересмотр в сторону повышения неизбежен, или же кривая начинает выравниваться, поскольку сравнения становятся все более трудными.
Почему дела могут стать ужасными, даже если квартал Палантира хорош
Palantir также имеет основной риск, который может сделать результаты более волатильными. Судебная тяжба компании с бывшими сотрудниками и стартапом Percepta обострилась, сообщает CNBC. Percepta отбивается в суде, утверждая, что Palantir пытается запугать сотрудников и заставить их остаться.
Palantir также хотела, чтобы судья запретил бывшему сотруднику Palantir Хиршу Джайну работать в Percepta или на ее инвестора в течение года, сообщает Guru Focus.
Связанный: План безопасности Индии может создать новую головную боль для пользователей iPhone и Android
С другой стороны, когда цена акции идеальна, новости об инсайдерских продажах могут потенциально повредить имиджу акции. По данным Investing.com, в форме 144 указано, что исполнительный директор Palantir Райан Д. Тейлор планирует продать 12 000 акций примерно 2 января.
Инсайдерские продажи не всегда означают, что рынок падает, но они могут добавить интереса к истории, когда цена уже достигла критической точки.
Что важнее всего для отчета Palantir о прибылях и убытках от 2 февраля
Опубликованный 2 февраля отчет Palantir о прибылях и убытках можно рассматривать как событие, состоящее из двух частей.
Тон и рекомендации: Рынок сейчас готов к перезагрузке, поскольку опционы предполагают движение более чем на 10%. Прогнозные индикаторы: Бычья позиция Citi, по сути, представляет собой ставку на то, что трубопровод будет продолжать заставлять аналитиков увеличивать свое число. Это делает RDV, TCV и крупные сделки наиболее важными вещами, которые следует учитывать после получения прибыли.
Хотя в рейтинге Citi говорится, что оценка Palantir не имеет значения, рынок опционов и мультипликаторы предполагают, что именно стоимость предстоящего отчета о прибылях компании может быть опасной.
Связанный: То, что только что сделала Nvidia, может изменить гонку искусственного интеллекта
