Биткойн (BTC) вернулся в известный диапазон консолидации между 65 000 и 74 000 долларов после того, как короткая попытка прорваться через более высокие стены сопротивления на отметке 76 000 долларов ранее на неделе потерпела неудачу.
На момент написания он-чейн-анализ Glassnode и комментарии аналитиков предполагают, что рынок, вероятно, останется в фазе накопления до конца марта, при этом некоторые индикаторы указывают на снижение краткосрочной волатильности, но усиление защитной позиции.
Растущий спрос на защиту от негативных последствий
Сообщения Glassnode на
Такая повышенная позиция по-прежнему может отражать краткосрочное хеджирование, а не направленное убеждение, и фирма отметила, что обновленная картина позиции и настроений должна стать более ясной после истечения срока действия 27 марта.
Показатели волатильности демонстрируют признаки нормализации. Подразумеваемая волатильность при деньгах (1-недельный банкомат IV) снизилась примерно с 70% до 53%, а долгосрочные облигации со сроками погашения упали примерно на 10 объемов по сравнению с недавними максимумами. Такое снижение подразумеваемой волатильности указывает на то, что трейдеры ожидают менее резких изменений цен в ближайшем будущем.
Связанное чтение
Несмотря на падение IV, показатели смещения снова расширились вниз. После неудавшегося прорыва до $75 000 спрос на защиту от падения вновь появился, и смещение дельты 25 переместилось в диапазон 15-20%. Обновленная премия за пут-опционы отражает осторожность среди участников, стремящихся защититься от разворота.
Эта осторожность проявляется в динамике потока. Glassnode сообщил, что соотношение пут/колл демонстрирует ограниченный импульс для поддержания импульса выше 75 000 долларов. На бычьем пути в потоках преобладали покупки пут выше $72 000 (классический признак того, что рынок затухает после прорыва), в то время как откат сопровождался кратким увеличением покупок колл.
В самой последней 24-часовой ленте покупки путов лидировали с долей активности 30,7%, а коллы отставали примерно на 10%, что подчеркивает защитную тенденцию после отклонения на уровне $75 000.
Источник: Консолидация Glassnode вместо немедленного распада
Позиционирование гаммы также было скорректировано. К концу первого квартала краткосрочная гамма-экспозиция в районе забастовки 75 000 сократилась с $3,9 млрд до $2,4 млрд менее чем за два дня, что на $1,5 млрд меньше, поскольку цены отошли от этого уровня.
Более низкая гамма-экспозиция снижает потребность трейдеров в динамическом хеджировании, что, в свою очередь, может ослабить направленные потоки и помочь объяснить часть отката.
В связи с этим премия за риск волатильности (VRP) была сброшена. На прошлой неделе короткие гамма-позиции были прибыльными, поскольку подразумеваемая волатильность превышала реализованную волатильность, но реализованная волатильность увеличивалась во время ликвидации, сжимая VRP.
Поскольку VRP близок к равновесию, цены опционов теперь кажутся более справедливо оцененными, что является еще одним индикатором того, что рынок, возможно, приближается к диапазону консолидации, а не готовится к немедленному прорыву.
Биткойн приближается к ключевой многолетней поддержке
Когда дело доходит до комплексного анализа цен, эксперт рынка Али Мартинес недавно указал на долгосрочную техническую ситуацию, которая может оказаться конструктивной. Он отметил, что Биткойн приближается к многолетней линии тренда, которая поддерживала значительный прогресс в предыдущих циклах.
Связанное чтение
Эксперт заявил, что каждое прикосновение к этой фундаментальной поддержке за последние девять лет предшествовало крупным подъемам: параболическому подъему в 2017 году, восстановлению после кризиса COVID в 2020 году и восстановлению после краха FTX в 2022 году.
Эта линия тренда сейчас находится примерно между 60 000 и 56 000 долларов; Если это произойдет, Мартинес считает, что этот район может стать чем-то большим, чем просто зоной отскока, и послужить возможной стартовой площадкой для следующей устойчивой бычьей фазы.
Дневной график показывает, что BTC откатывается ниже ключевого уровня в 70 000 долларов. Источник: BTCUSDT на TradingView.com.
Рекомендованное изображение OpenArt, график TradingView.com
