Источник изображения: Getty Images
Падение цен на нефть не остановило рост цен на акции BP (LSE:BP.) в 2025 году. Отказ компании из индекса FTSE 100 от возобновляемых источников энергии и ее стремление к увеличению добычи нефти явно захватили воображение рынка.
Рост на 10% с 1 января, инвесторы надеются, что нефтяной гигант сделал шаг назад после многих лет стратегической неразберихи. Но смогут ли акции BP действительно продолжать расти, учитывая продолжающееся давление на цены на нефть?
Один особенно оптимистичный аналитик делает это, полагая, что стоимость компании вырастет на 88% в период с настоящего момента по декабрь следующего года, до 838 пенсов за акцию.
Это чистая фантазия? Или может компания превратить прибыль этого года в общий рост?
Полный вперед
BP не берет пленных в своей новой стратегии роста, к большой радости рынка. Если компания продолжит свой разумный подход, можно будет привлечь больше инвесторов, которые поднимут акции еще больше.
Только в прошлом месяце BP повысила годовую цель продаж активов до $4 млрд по сравнению с $3–4 млрд ранее. Это приветствовалось, поскольку у компании было больше денег для инвестиций в ее основную деятельность по добыче ископаемого топлива и решения проблемы высокого уровня задолженности.
В начале новой эры компания BP также добилась больших успехов на местах. Из шести крупных нефтегазовых проектов, стартовавших в 2025 году, четыре были введены в эксплуатацию раньше запланированного срока. Он также сделал 12 новых захватывающих открытий.
Сильный операционный импульс во всех основных подразделениях привел к тому, что BP превзошла прогнозы на последний квартал.
Что может пойти не так?
Но давайте на секунду убавим волнение. Несмотря на высокие операционные показатели и новый стратегический поворот, доходы компании в конечном итоге зависят от колебаний цен на нефть.
А рыночные условия в следующем году выглядят мрачными.
Избыточное предложение является серьезной угрозой, поскольку производство продолжает превышать спрос. По оценкам Управления энергетической информации США (EIA), учитывая рост добычи в странах ОПЕК+ и странах, не входящих в блок, в 2026 году стоимость Brent составит в среднем 52 доллара за баррель.
Эта цифра значительно ниже ожидаемого среднего показателя в 69 долларов в этом году. Новые экономические потрясения могут привести к еще большему падению цен в Новом году.
BP планирует, что к концу 2027 года долг составит от 14 до 18 миллиардов долларов. Даже учитывая возможность увеличения потенциальной продажи активов, эта сумма может быть завышена, учитывая конъюнктуру цен на нефть. И это может иметь серьезные последствия для дивидендной политики BP и, как следствие, для цены ее акций.
Стоит ли покупать BP?
Принимая во внимание все эти факторы, можно ли сейчас покупать акции BP? Я не убежден.
Поскольку уровень предложения растет (а спрос на зеленую энергию также растет), компания FTSE сталкивается с серьезными проблемами сейчас и в долгосрочной перспективе.
Так что забудьте о росте цен на 88%, который предсказывает наш бычий трейдер. В конечном счете, я думаю, что акциям BP грозит резкое падение в 2026 году. Ожидаемая дивидендная доходность в 5,8% может соблазнить дивидендных инвесторов, но я не покупаю.
