Источник изображения: Getty Images
Как и в случае с любыми другими акциями, цена акций Rolls-Royce (LSE: RR) может расти или падать. Я подумал, что стоит упомянуть эту старую истину, поскольку в последнее время она движется только в одном направлении: как ракета, направляющаяся в стратосферу. Может ли это продолжаться?
Акции Rolls-Royce выросли на 1200% за последние пять лет, превратив 10 000 фунтов стерлингов в впечатляющие 130 000 фунтов стерлингов и потенциально в одиночку изменив пенсионное обеспечение людей. Можно было бы ожидать, что сейчас его динамика ослабнет, но за последние 12 месяцев он вырос на 110%. Несмотря на это, за последний месяц ему удалось вырасти на 7%.
Но ведь это лучшее, что есть? Акции торгуются с высоким соотношением цены к прибыли, равным 61, что значительно превышает средний показатель FTSE 100, составляющий около 18. Это огромная сумма дисконтированного будущего роста, и, если прибыль разочарует, акции могут упасть, поскольку инвесторы получают прибыль, а краткосрочные прыжки в краткосрочной перспективе подпрыгивают и бегут.
Монстр роста индекса FTSE 100
Я не знаю, произойдет ли это, но любой инвестор, который владеет этими акциями или думает об их покупке, должен признать, что это риск.
В The Motley Fool мы поощряем долгосрочное инвестирование. Как правило, наша цель — удерживать запасы в течение многих лет. Мы считаем, что практически невозможно подвергать сомнению краткосрочные движения. Постарайтесь быть умными, и рынок вас накажет. Реальная доходность инвестиций измеряется десятилетиями, а не неделями. Это дает компаниям время для роста и позволяет накапливать реинвестированные дивиденды. «Купи и держи» также экономит на торговых комиссиях. Они складываются.
Как и во всех действиях, здесь есть риски. Rolls-Royce опирается на сложную глобальную цепочку поставок двигателей и компонентов для аэрокосмической отрасли. Задержки, нехватка критически важных деталей или проблемы с ключевыми поставщиками могут нанести ущерб производству и доходам. Технические или эксплуатационные сбои представляют собой риск, как мы видели на примере проблемных двигателей Trent 1000. Любое замедление пассажирских авиаперевозок может также повлиять на доходы от продаж и обслуживания двигателей.
Риски и вознаграждения
Ее подразделение Power Systems получает выгоду от стремления построить центры обработки данных искусственного интеллекта (ИИ), но если ИИ превратится в пузырь, этому может положить конец. Мир на Украине, в том маловероятном (пока) случае, если он наступит, может повлиять на оборонный сектор, в то время как огромные возможности, предоставляемые небольшими модульными реакторами или ядерными проектами, могут никогда не материализоваться. Все это может повлиять на Rolls-Royce.
Самый большой краткосрочный риск возникнет 26 февраля, когда Rolls-Royce опубликует результаты за 2025 год. Ожидается, что базовая операционная прибыль составит от 3,1 до 3,2 млрд фунтов стерлингов, а свободный денежный поток – от 3 до 3,1 млрд фунтов стерлингов. За любое упущение можно было сурово наказать. С другой стороны, если компания достигнет своих целей, а учитывая звездный послужной список генерального директора Туфана Эргинбилгича, это, безусловно, возможно, акции могут подняться еще на ступеньку выше.
Хотя скользящий P/E кажется экстремальным, форвардный P/E составляет 20,7, что не так обескураживает. Стоит ли об этом думать сегодня? Если рассматривать краткосрочную перспективу, я бы сказал нет. Была получена быстрая прибыль. Но в долгосрочной перспективе я бы сказал да. Это блестящая компания, которая может многое предложить. У меня есть Rolls-Royce и я не планирую его продавать. Но это все равно может потерпеть неудачу.
