Источник изображения: Getty Images
Идем ли мы к возрождению акций роста FTSE?
Фондовый рынок, похоже, должен завершить год сильными. И кажется все более вероятным, что процентные ставки упадут. Это может означать сдвиг в пользу инвестиций в рост. Вот два, которые, я думаю, инвесторам следует рассмотреть прямо сейчас.
№1: Быстрый прокат
Обновив результаты первого полугодия, исполнительный директор Speedy Hire (LSE: SDY) Дэн Эванс заявил: «Несмотря на слабые рынки, мы увеличиваем долю рынка и выигрываем значительные долгосрочные контракты, что дает нам гораздо больше возможностей для получения преимуществ по мере улучшения рыночных условий».
Компания сообщила об убытке до налогообложения в первом полугодии в размере 15,1 млн фунтов стерлингов. И мы все равно потеряем целый год. Но мы увидели базовый операционный денежный поток в размере 44,6 млн фунтов стерлингов, что, по мнению совета директоров, должно существенно способствовать сокращению доли заемных средств в течение следующих 12–24 месяцев.
Часть «по мере улучшения рыночных условий» является основным камнем преткновения. И я думаю, что акции могут оставаться слабыми, по крайней мере, до конца года. Или, может быть, даже до тех пор, пока мы не увидим первые конкретные признаки повторного получения прибыли.
Увеличение дохода
Но у Speedy Hire есть партнерство с ProService (ранее HSS Hire), которое, по словам босса, должно «принести от 50 до 55 миллионов фунтов годового дохода и значительное увеличение прибыли в первый полный год после интеграции».
Прогнозируемое соотношение цены и прибыли (P/E) на 2027 год составит 7,3, когда аналитики ожидают возвращения этой прибыли. По меркам акций с многолетним потенциалом роста, мне кажется, это мало.
Промежуточные дивиденды были сокращены «в соответствии с ранее запланированной ребалансировкой дивидендных выплат», объявленной в октябре. Это должно означать общий дивиденд в размере 1 пенса на акцию. Но это все равно принесет приличные 3,7% от текущей цены.
№2: Келлер
Компания Keller (LSE: KLR), специализирующаяся на землеустройстве, оценивается по низкому форвардному P/E, равному 8,2. А к 2027 году, по прогнозам, он упадет до 7,6.
Все зависит от продолжения ожидаемого роста прибыли на акцию в данный момент. Но в ноябрьском обзоре торгов генеральный директор Джеймс Роат заявил, что компания “остается на пути к достижению результатов за весь год в соответствии с ожиданиями рынка”. Таким образом, мы должны достичь консенсуса аналитиков относительно базовой операционной прибыли в размере 214 миллионов фунтов стерлингов.
Руководство, похоже, считает, что акции также недооценены. По крайней мере, так мне говорит последняя программа обратного выкупа акций на сумму 25 миллионов фунтов стерлингов, после того как предыдущий обратный выкуп акций на сумму 25 миллионов фунтов был завершен в первой половине года.
сильные деньги
Что касается ликвидности, совет директоров нацелен на диапазон отношения чистого долга к EBITDA от 0,5x до 1,5x. Если больше 2х, я могу начать немного волноваться. Но мне это кажется солидным.
Прибыль в бизнесе не самая высокая. А средняя целевая цена аналитиков в 1890 пенсов всего на 16% выше цены на момент написания, так что это не такая уж надуманная цель роста. Но даже несмотря на то, что акции Keller выросли на 150% за пять лет, я по-прежнему отношу Keller к числу растущих акций, на которые стоит обратить внимание.
О, и еще есть дивиденды. Доходность в 3,2% будет приятным бонусом.
