Источник изображения: Getty Images
2025 год был блестящим годом для дивидендных акций с высоким доходом. Я знаю это, потому что у меня три самых высоких показателя доходности во всем индексе FTSE 100, и они превзошли его! Смогут ли они сделать это снова в 2026 году?
Топ-100 доходных акций FTSE 100
Трое моих крупнейших победителей относятся к финансовому сектору: страховая компания и управляющая активами Legal & General Group (LSE: LGEN), управляющая активами M&G (LSE: MNG) и страховая компания Phoenix Group Holdings (LSE: PHNX). В последнее время я много писал о них, но сложно не этого не сделать. Три года назад я пошел на риск, вложив в эти финансы большую часть своей личной пенсии, инвестируемой собственными силами (SIPP), и это окупилось, превзойдя мои ожидания.
В то время все три акции выглядели нелюбимыми и торговались с коэффициентом цена/прибыль (P/E) около шести или семи. Цены на ее акции колебались в течение многих лет, поскольку инвесторы все чаще гонялись за американскими технологическими мегакомпаниями.
Я беспокоился, что они могут оказаться ловушками для создания ценности. Мне также пришлось сопротивляться соблазну очень высокой дивидендной доходности. В разное время все трое платили более 10% годовых.
Как знает каждый инвестор, высокая доходность может быть предупреждающим знаком. Доходность увеличивается, когда цены на акции падают, что говорит о том, что что-то не так. Компаниям также необходимо создавать карманы денежных средств для своего финансирования. Если дивиденды будут сокращены, доходные инвесторы уйдут, и цена акций пострадает.
Но я сделал свою домашнюю работу и пришел к выводу, что платежи кажутся достаточно безопасными. Legal & General, M&G и Phoenix имеют успешный опыт поддержания или увеличения дивидендов, а также высокие показатели Solvency II, что свидетельствует об устойчивости капитала. Итак, я наполнил свои ботинки.
Дивиденды остались высокими, а акции взлетели. Среди компаний выделяется M&G: цена ее акций за последний год выросла на ошеломляющие 53%. Финикс не сильно отстал, увеличившись на 51%. Добавьте сюда доход, и я получу годовой общий доход около 60%.
Требуется больше разногласий
Legal & General отстает, с ростом цены акций на 19,4%, но это все равно довольно прилично, плюс я получил скользящую доходность в 8%. Теперь я надеюсь, что его действия смогут наверстать упущенное.
Несмотря на хорошие результаты, акции M&G, похоже, не испытывают проблем: их акции торгуются по коэффициенту P/E всего 12,2. Legal & General стоит дороже — 15,6. Финикс сегодня выглядит немного дороже, его P/E растет до 22,7.
В какой-то момент я ожидаю, что их действия замедлятся. Это ценности дохода, а не монстры роста. Тем не менее, все три получили выгоду от возобновления интереса к ведущим британским компаниям. И если процентные ставки продолжат падать, оказывая давление на доходность денежных средств и облигаций, в страну может прийти больше инвесторов.
Его доходность уже не такая впечатляющая, как раньше, благодаря росту цен на акции. Тем не менее, M&G прогнозирует доходность в 7,18% в 2026 году, Phoenix — около 7,7%, а Legal & General — впечатляющие 8,33%.
Дивиденды никогда не гарантируются. Все три совета директоров указывают на скромный рост дивидендов на 2% в год в будущем. Однако M&G, Legal & General и Phoenix пострадают от краха фондового рынка. Они также сталкиваются с жесткой конкуренцией за новые источники дохода, такие как передача пенсионных рисков.
Несмотря на это, я все еще думаю, что они предлагают редкую возможность рассмотреть возможность обеспечения высокого долгосрочного дохода. Если мы обеспечим еще один год стабильного роста, те доходы, которые бывают раз в десятилетие, могут исчезнуть навсегда.
