Источник изображения: Getty Images
После нескольких покупок в прошлом году Wise (LSE:WISE) теперь является одним из крупнейших холдингов акций и акций ISA. Сегодня (20 января) цена акций выросла на 17,3% до 978 пенсов.
Давайте посмотрим, что вызвало внезапный скачок и выглядят ли эти акции роста по-прежнему хорошей ценностью.
Сильный квартал
Причина сегодняшнего роста связана с сильными новостями о торговых результатах за третий квартал 2026 финансового года от компании, занимающейся денежными переводами.
Трансграничный объем увеличился на 26% в постоянной валюте до 47,4 млрд фунтов стерлингов, что помогло увеличить базовый доход на 21% до 424,4 млн фунтов стерлингов. Для сравнения: аналитики ожидали 46,8 млрд фунтов стерлингов трансграничного объема и 412,2 млн фунтов стерлингов базовой выручки. Так что компания превзошла ожидания.
Число активных клиентов выросло на 20% до 10,9 млн по сравнению с 7,5 млн двумя годами ранее, а срок пребывания клиентов вырос на 34% до 27,5 млрд фунтов стерлингов. Количество клиентов Wise Business выросло на 25% до 542 000, поскольку объемы значительно выросли (+37%). И вновь эти цифры превзошли ожидания.
Wise осуществил 74% платежей мгновенно, по сравнению с 65% годом ранее, сохраняя при этом процент принятия стабильным на уровне 0,52%.
И это был еще один продуктивный квартал: компания выпустила проездную карту Wise в Индии, представила Google Pay для клиентов на Филиппинах (первая небанковская организация, сделавшая это) и получила одобрение на получение условной лицензии в Южной Африке.
Сейчас компания напрямую интегрирована в национальные платежные системы восьми стран, включая Японию, Филиппины и Бразилию.
Заглядывая в будущее, руководство теперь ожидает, что базовая прибыль до уплаты налогов за весь год будет находиться в верхней части среднесрочного диапазона в 13%-16%. Сюда входят расходы, связанные с двойным листингом Wise, который, как ожидается, произойдет в первой половине 2026 года.
Наши финансовые результаты в третьем квартале и на протяжении всего 26 финансового года были хорошими, и мы продолжаем следовать нашим прогнозам. Генеральный директор Кристо Кяэрманн
Риски и оценка
Как и ожидалось, я доволен тем, что прочитал здесь как акционер. Масштабируемая компания движется к своей миссии стать «мировой» денежной сетью. И объемы, и клиенты идут в правильном направлении.
Более значительный, чем ожидалось, рост числа бизнес-клиентов обнадеживает, поскольку они, очевидно, перемещают большие суммы денег, чем частные лица. Долгосрочные возможности здесь огромны.
Между тем, листинг в США должен еще больше повысить престиж Wise. И это также может привести к дальнейшему росту оценки Wise.
В настоящее время коэффициент форвардной прибыли составляет около 26, что некоторым может показаться дорогим. Тем не менее, по данным MarketScreener, это меньше, чем у конкурента Remitly Global, котирующегося на Nasdaq, который торгуется с форвардной прибылью в 38 раз.
Риски, которые стоит здесь отметить, включают растущую конкуренцию со стороны таких компаний, как Revolut, и большие колебания валютных курсов. Кроме того, недорогие стейблкоины будут играть большую роль в переводах, создавая уровень неопределенности.
Тем не менее, хотя стейблкоины могут ускорить движение денег, беспорядочное глобальное регулирование делает их широкое распространение маловероятным в обозримом будущем.
Кроме того, Wise заявила, что однажды сможет сократить свои внутренние расходы за счет использования стейблкоинов, что позволит еще больше снизить комиссии для клиентов. Так что, при нынешних обстоятельствах, это меня особо не беспокоит.
глупая еда на вынос
Стоит ли рассматривать акции Wise после сегодняшнего большого роста? Я думаю да, поскольку двигатель роста компании работает очень хорошо, и акции явно не переоценены.
Отправка денег через границы в будущем будет только расти, поскольку Wise продолжает отвоевывать долю рынка у традиционных банков.
