Источник изображения: Getty Images
Крах фондового рынка может стать катастрофой или инвестиционной возможностью, в зависимости от чьего-либо инвестиционного подхода и его реакции.
Прямо сейчас, когда через несколько недель приближается годовой срок внесения взносов в ISA по акциям и акциям, многие инвесторы подводят итоги своего портфеля.
Это хорошая возможность сделать шаг назад и задать более общий вопрос: насколько хорошо ваш портфель подготовлен к внезапному краху фондового рынка?
Я предпочитаю подготовку рынка вместо выбора времени для выхода на рынок
Есть веские основания полагать, что на горизонте могут появиться расплаты на фондовом рынке.
Но реальность такова, что никто точно не знает, когда рынок снова упадет. Это может быть на этой неделе, но также и через много лет.
Тот факт, что я не пытаюсь рассчитать время для рынка, не означает, что я игнорирую риски. Скорее, моя цель — привести свой портфель в то состояние, которое я считаю правильным с долгосрочной точки зрения.
Отличная компания, отличная цена!
На практике это означает, что я держу свое портфолио под контролем.
В частности, хотя я готов сталкиваться с трудностями как долгосрочный инвестор, я размышляю над тем, изменилось ли что-нибудь, что могло бы фундаментально изменить инвестиционную привлекательность принадлежащих мне акций.
Например, рост цен на нефть может привести к росту цен на пластик для Bunzl. Поскольку компания продает много пластиковых предметов общественного питания, это может снизить ее прибыль, но в долгосрочной перспективе я не ожидаю, что цены на нефть останутся на высоком уровне.
Напротив, я считаю, что недавние события могут иметь долгосрочные последствия для деловых перспектив некоторых компаний, работающих на Ближнем Востоке. К счастью, в настоящее время я не владею акциями компаний, прибыль которых в значительной степени зависит от региона.
Еще один элемент анализа моего портфеля — это смотреть не на акции, которыми я владею, а на те, которыми я не владею.
Есть акции, которыми я хотел бы владеть, но считаю их переоцененными. Если цена резко упадет, у вас может появиться возможность купить.
Итак, у меня есть список акций, которыми я хотел бы владеть, если бы мог купить их по подходящей цене, и одна из компаний в нем — Spirax Group (LSE: SPX).
Цена акций упала на 40% за пять лет. Несмотря на это, это все равно в 30 раз превышает прибыль.
Для меня это слишком много, учитывая риски, с которыми сталкивается компания из индекса FTSE 100, такие как крах ее подразделения паротермических решений. Доходы в этом бизнесе упали на 16% в прошлом году.
Тем не менее, у Spirax есть прибыльный бизнес. Хорошо развитая ниша инженерных решений для промышленных клиентов дает ей ценовую власть.
Спрос устойчив даже в условиях слабой экономики, поскольку компаниям необходимо поддерживать работу своих машин.
На прошлой неделе компания Spirax объявила, что увеличит годовой дивиденд на акцию 58-й год подряд!
