Источник изображения: Getty Images
Инвесторы по-прежнему безоговорочно верят в ИИ, а я продолжаю накапливать доли в дешевых акциях FTSE 100. Так я что-то теряю, не вступая в партию?
пиковый цикл
Я делаю смелый прогноз: «Великолепная семерка» во главе с Nvidia, вероятно, достигла своего пика 29 октября. Это был день, когда акции достигли 5 триллионов долларов, и Meta предупредила, что не оправдает ожиданий аналитиков по прибыли из-за роста капитальных расходов.
Три недели спустя денежные потоки Nvidia также разочаровали. Так почему же гиганты ИИ колеблются?
Помимо заоблачных оценок и ограниченного реального прогресса, инвесторы начинают подвергать сомнению определенные деловые отношения, такие как поддержка Nvidia небольших компаний, занимающихся искусственным интеллектом, которые затем тратят большие средства на свои чипы или облачные сервисы.
Приближается ли расплата за «Великолепную семерку»? Я так думаю. Классический бум и спад: перерасход средств на новые технологии и вечеринки, как в 1999 году. В то же время более дешевые акции FTSE 100 открывают более широкие возможности, создавая основу для инвесторов для поиска более устойчивых ставок.
Падший гигант, растущий потенциал
На мой взгляд, одна из самых убедительных историй роста индекса FTSE 100 на данный момент — это Diageo (LSE: DGE). Я наблюдал за компанией много лет, но недавно решил вмешаться. Ее бренды легендарны (Guinness, Don Julio, Casamigos) и сохраняют высокую глобальную привлекательность.
Что меня волнует, так это устойчивая тенденция премиализации. Сегодня потребители могут пить по-другому, но они по-прежнему платят за качество. Компания хорошо адаптируется и меняет стратегию, чтобы отразить меняющиеся привычки: от кампаний по социализации на дому до форматов готовых напитков, ориентированных на более молодую аудиторию.
Риски остаются. Потребительские расходы могут остаться ограниченными, циклы запасов могут сохраниться, а глобальные макроэкономические условия могут повлиять на краткосрочные показатели.
Но учитывая коэффициент форвардной прибыли, составляющий всего 13, что значительно ниже его долгосрочного среднего показателя, я чувствую, что риски в значительной степени учтены. Дивиденд в размере 4,3% — это плюс, но я сосредоточен на сильных брендах и потенциальном повороте к новому, заботящемуся о затратах генеральному директору. Причина, по которой я держу Diageo, заключается в том, что теперь они кажутся мне акциями, у которых есть простор для маневра, что прекрасно готовит почву для моего следующего выбора.
энергетический гигант
Для меня BP (LSE: BP.) — это выдающаяся возможность для рассмотрения. Все настроены по-медвежьи в отношении нефти, но именно поэтому я и занимаюсь накоплением. После перезагрузки своей стратегии в феврале и сокращения дорогостоящих проектов в области возобновляемых источников энергии компания выглядит гораздо более целенаправленной и дисциплинированной.
Результаты третьего квартала подчеркнули это: нефтепереработка превзошла ожидания, чему способствовала более высокая реализованная рентабельность и минимальная восстановительная деятельность.
В добывающем секторе портфель впечатляет: только в 2025 году было сделано 12 открытий, включая Бумеранг в Бразилии, крупнейшее открытие за 25 лет.
Денежный поток сильный: операционный денежный поток уверенно покрывает дивидендную доходность в размере 5,6%.
Точка безубыточности BP составляет 40 долларов за баррель. Но если цены останутся в диапазоне $60 в долгосрочной перспективе, компания может не достичь своих амбициозных финансовых целей, что может повлиять на цену акций и доходы акционеров.
На мой взгляд, сегодня энергетика недооценивается. Геополитическая напряженность, оффшоринг в США, рост спроса на электроэнергию со стороны искусственного интеллекта и более медленное внедрение электромобилей подтверждают аргументы в пользу нефти и газа.
В двух словах
Для меня самое интересное — найти недооцененные акции из индекса FTSE 100. В то время как шумиха побуждает других выбирать дорогие компании, я сосредотачиваюсь на качественных компаниях, торгующих дешево, предлагающих долгосрочный рост, солидные дивиденды и потенциал стабильного богатства, приумножаемого с течением времени.
