Простая надежда когда-нибудь стать домовладельцем является настолько мощным мотиватором, что влияет на то, как люди работают, потребляют и инвестируют, но многие американцы отвергают эту мечту, говорят исследователи.
Согласно статье, опубликованной ранее в этом месяце Сын Хён Ли из Северо-Западного университета и Ёнгын Ю из Чикагского университета, молодое поколение не только откладывает покупку жилья, но и все чаще отказывается от нее.
Это связано с тем, что кризис доступности жилья сделал собственность недоступной для миллионов людей. Средняя цена дома в 2022 году в 5,81 раза превышала средний доход домохозяйства по сравнению с соотношением 4,52 в 2010 году и 3,57 в 1984 году. И это без учета сопутствующих расходов, которые выросли, например, на страхование.
Как только владение собственным домом кажется невозможным, поведение меняется от работы к накоплению достаточного количества для первоначального взноса, предупреждают Ли и Ю. С другой стороны, арендаторы, которые придерживаются мечты о собственном доме, как правило, более осторожны со своими деньгами и продолжают прилагать усилия на работе, что ставит их на путь приобретения собственного жилья.
«Эта динамика подчеркивает мощную роль надежды: вера в возможность домовладения влияет на сбережения, трудовые усилия и инвестиционные решения сложным образом на протяжении всего жизненного цикла, что имеет глубокие последствия для долгосрочного неравенства богатства», — пишут они.
Это помогает объяснить высокий уровень потребления среди миллениалов и поколения Z, которые «фатально тратят» на роскошные покупки или отдых. Фактически, согласно данным Apartment List, доля арендаторов-миллениалов, не имеющих сбережений на первоначальный взнос, выросла до 67% в 2023 году с 48% в 2018 году.
Между тем, требования большего баланса между работой и личной жизнью и заявления о «молчаливой отставке» сопровождаются ослаблением понимания того, что более усердная работа окупится. Ли и Ю обнаружили, что среди арендаторов с собственным капиталом менее 300 000 долларов доля тех, кто признает низкую трудоспособность, составляет от 4% до 6%, что вдвое превышает показатель среди домовладельцев.
И по мере того, как надежды на домовладение угасают, новые инвестиционные платформы и распространение рискованных криптоактивов создали альтернативный путь к росту благосостояния.
«Если последовательных сбережений и традиционного накопления активов больше недостаточно для обеспечения безопасности дома, некоторые домохозяйства могут выбрать высокорискованные и высокодоходные стратегии, такие как инвестиции в криптовалюты, в качестве последнего средства», — сказали Ли и Ю. «Для тех, кто остался вне рынка жилья, ставка на маловероятные, но потенциально преобразующие выгоды может показаться рациональным, особенно среди молодых групп».
«Жить эффективно изо дня в день»
По мнению исследователей, даже когда нет большой разницы в благосостоянии между молодыми арендаторами с низкой вероятностью владения жильем и теми, у кого высокая вероятность, изменение поведения в течение их жизни приводит к очень разным результатам, по мнению исследователей.
Если сдаться, становится еще труднее избежать траектории низкого благосостояния. Они обнаружили, что арендаторы с низкой вероятностью владения продолжают иметь почти нулевой собственный капитал на протяжении большей части своей жизни, «эффективно живя впроголодь с незначительным накоплением активов».
Такое поведение имеет тенденцию сохраняться, добавили Ли и Ю. Дети родителей, которые оставили надежду, начинают с меньшими ресурсами и с большей вероятностью тоже сдадутся. Напротив, дети домовладельцев с большей вероятностью также будут домовладельцами.
«Таким образом, отказ от домовладения может действовать как механизм передачи, который закрепляет и усиливает имущественное неравенство между поколениями, что может привести к обществу, в котором владение жильем становится все более недоступным для домохозяйств без передачи из поколения в поколение», — объяснили они.
Сын Хён Ли и Ёнгын Ю
К 40 годам большинство арендаторов уже определили, есть ли у них еще хорошие шансы стать владельцем собственного жилья. Ли и Ю предлагают помощь маргинальным арендаторам, которые потеряли надежду, но все еще могут перейти в категорию обнадеживающих, имея достаточно денег, чтобы преодолеть порог.
Их исследование усиливает признаки экономического беспокойства на фоне общего кризиса доступности, даже среди американцев с более высокими доходами.
Недавний опрос Harris Poll показал, что многие люди с шестизначными доходами испытывают личные трудности. Среди полученных результатов можно отметить, что 64% людей с шестизначными доходами заявили, что их доход не является вехой на пути к успеху, а просто самым минимумом, чтобы оставаться на плаву.
«Наши данные показывают, что даже самые высокооплачиваемые люди испытывают финансовую озабоченность — они живут иллюзией богатства, одновременно манипулируя кредитными картами, долгами и стратегиями выживания», — заявила в своем заявлении Либби Родни, директор по стратегии и футурист Harris Poll.
А в вирусном посте Substack на прошлой неделе Майкл Грин, главный стратег и портфельный менеджер Simplify Asset Management, заявил, что истинная черта бедности должна составлять около 140 000 долларов в год в доходах домохозяйств, чтобы учесть более высокие расходы на жилье, здравоохранение, уход за детьми, транспорт и обучение в колледже.
В то же время американцы, находящиеся за чертой бедности по версии Грина, по-прежнему остаются позади, даже несмотря на то, что они продвигаются вверх по лестнице доходов.
«Вся наша система безопасности предназначена для того, чтобы заманивать людей в ловушку внизу, но она создает ловушку для любого, кто пытается выбраться», – объяснил он. «Поскольку доход увеличивается с 40 000 до 100 000 долларов, льготы исчезают быстрее, чем растет заработная плата. Я называю это Долиной Смерти».
