Источник изображения: Getty Images
2025 год стал знаменательным для многих акций FTSE 100, включая Lloyds. Британский банковский гигант вырос более чем на 75% с января и вот-вот преодолеет долгожданный торговый порог в один фунт стерлингов впервые с 2008 года.
Однако, поскольку процентные ставки начинают падать, а будущий рост уже, очевидно, учтен в его оценке, 2026 год может оказаться гораздо менее впечатляющим. Тем более, если учесть, что другие сделки с индексом FTSE 100 все еще доступны. И одна дешевая растущая акция, на которую я сейчас присматриваюсь, — это Rightmove (LSE:RMV).
Более высокий рост, более низкая цена акций
Хотя активность на британском рынке недвижимости остается вялой из-за более высоких процентных ставок, агенты по недвижимости продолжают тратить средства на платформе онлайн-портала недвижимости Rightmove.
Быстрое внедрение новых премиальных маркетинговых пакетов наряду с ростом цен привело к увеличению выручки на двузначные цифры, а прибыль на акцию растет еще быстрее. И тем не менее, акции Rightmove упали почти на 20%, в результате чего соотношение цены и прибыли составило всего 20, что почти на 50% ниже долгосрочного исторического среднего показателя в 29,8.
Что случилось?
Капитальные расходы растут
Основным источником беспокойства являются планы руководства инвестировать до 60 миллионов фунтов стерлингов в обновление своей платформы новыми функциями на базе искусственного интеллекта. Помимо добавления некоторых базовых генеративных функций, которые помогут агентам быстрее и эффективнее составлять список свойств, цель также состоит в том, чтобы представить уникальный набор инструментов визуализации.
Покупатели смогут просмотреть пристройки и ремонт, оценить затраты и даже рассчитать потенциальную прибыль от инвестиций для домовладельцев и покупателей жилья.
На первый взгляд все это звучит весьма многообещающе. И в дополнение к расширению своего технологического конкурентного рва, руководство прогнозирует, что к 2030 году выручка будет продолжать расти как минимум на 10% в год, а прибыль на акцию вырастет как минимум на 15%!
Но за это приходится платить. В краткосрочной перспективе Rightmove ожидает, что рост базовой операционной прибыли замедлится до 3% в следующем году. Другими словами, вы жертвуете краткосрочными результатами ради долгосрочной выгоды. Единственная проблема заключается в том, что долгосрочная прибыль не гарантирована.
Инвесторы недальновидны?
Инвесторам редко нравится снижение прогнозов, поэтому понятно, что акции Rightmove падают. Однако именно благодаря долгосрочному мышлению и инвестированию Rightmove стала гигантом отрасли. И сценарий не изменился.
Если инвестиции в искусственный интеллект выполнят свои обещания, компания укрепит то, что изначально сделало ее такой успешной: превосходную платформу, обеспечивающую лучший пользовательский опыт. Вот почему, даже несмотря на появление множества конкурирующих альтернатив за последнее десятилетие, Rightmove по-прежнему контролирует более 70% доли рынка.
Очевидно, никаких гарантий нет. Но, учитывая огромный послужной список группы и резкую распродажу акций, несмотря на долгосрочную траекторию, трудно не задаться вопросом, возникла ли возможность покупки. Вот почему я тщательно рассматриваю этот индекс FTSE 100 для своего собственного портфеля. И это не единственная потенциальная сделка, на которую я сейчас положил глаз.
