Источник изображения: Getty Images
Они говорят, что Уоррен Баффет считает, что акции переоценены. Спрашивающие смотрят на денежную позицию его компании Berkshire Hathaway в размере 350 миллиардов долларов и задаются вопросом, что это значит. С 2022 года эта сумма денег утроилась. Видел ли «Оракул из Омахи» опасность на рынках?
Меньше внимания уделяется акциям, которые вы покупаете. Хотя эти денежные резервы росли, Баффет все еще искал выгодные сделки. Berkshire открыла позиции по шести акциям и увеличила доли еще в четырех. Вот подробности шагов, которые он предпринимал. И, что еще более важно для британских инвесторов, какие отрасли, по вашему мнению, могут процветать в нынешних условиях?
покупки
В новые акции входят медицинская группа UnitedHealth, производитель стали Nucor, домостроители Lennar и DH Horton, охранная фирма Allegion и фирма по рекламе и рекламным щитам Lamar Advertising.
Расширенные активы включают нефтегазовую компанию Chevron, компанию по производству алкогольных напитков Constellation, компанию по поставке бассейнов Pool и гиганта по производству пиццы Domino’s Pizza.
Какая здесь история? Грубо говоря, мы рассматриваем дешевые акции оборонных отраслей. Пока мир борется за достижения в области технологий и искусственного интеллекта, Баффет ходит зигзагами, пока они колеблются. Это стоимостное инвестирование 101.
Возьмем, к примеру, нефтяную компанию Chevron. В наши дни нефть является немодной инвестицией из-за перехода к «зеленой» энергетике. Но продукты чрезвычайно полезны, приносят многомиллиардные продажи, а акции торгуются дешево. Соотношение цены и прибыли Chevron примерно на треть ниже, чем в среднем по индексу S&P 500.
А как насчет компании по производству алкогольных напитков Constellation (производитель Modelo и Corona)? Алкоголь издавна известен как защитный резерв. Во время спадов или экономических кризисов люди не склонны оставлять бутылку. Это может быть признаком того, что Баффетт хочет некоторой безопасности от истерии вокруг ИИ.
Сходства
Возможно, самым интересным выводом для британских инвесторов является сходство этих покупок с покупками многих британских компаний. Shell (LSE: SHEL)), например, является еще одним нефтяным гигантом, таким как Chevron. Его коэффициент P/E в настоящее время составляет всего 15, что намного ниже, чем у его американского аналога.
Запасы нефти сейчас выглядят дешевыми из-за перехода к возобновляемым источникам энергии. Но неужели изменения слишком велики?
Покойный Чарли Мангер, бывший правая рука Баффета, заявил, что он ожидает, что нефть будет «очень ценным товаром в течение следующих 200 лет». Сам Баффет заявил: «Нам понадобится много углеводородов в течение длительного времени, и мы будем счастливы их иметь».
Эти двое много раз доказывали свою правоту на пути к тому, чтобы стать миллиардерами. Правы ли они и в отношении сокращения добычи нефти и газа?
Если они, конечно, ошибаются, то инвестирование в нефть может оказаться плохим решением. Не говоря уже об этическом аспекте инвестирования в компанию, которая продает загрязняющие продукты.
У Shell есть и другие проблемы, которых нет у аналогичных американских компаний. Недавнее открытие одного миллиарда баррелей нефти в Северном море подчеркивает это. Наши лидеры не заявляют, что «мы будем бурить, детка, мы будем бурить», и на момент написания этой статьи создается впечатление, что никакая нефть не будет добыта.
Но инвесторам, осознающим недостатки, я думаю, стоит обратить внимание на Shell.
