Источник изображения: Getty Images
BAE Systems (LSE:BA.) — одна из акций с лучшим ростом дивидендов в индексе FTSE 100. Выплаты акционерам растут 22 года подряд. За последние пять лет они росли в среднем на 9%.
Сильные рыночные условия для оборонных компаний означают, что аналитики City ожидают более впечатляющего роста дивидендов. Если прогнозы верны, инвестиции в размере 20 000 фунтов стерлингов в акции BAE сегодня обеспечат пассивный доход в размере 360 фунтов стерлингов в 2026 году.
Инвесторы могут получить больший краткосрочный доход с более высокодоходными дивидендными акциями. Но в долгосрочной перспективе, я думаю, BAE Systems могла бы стать блестящим распределителем доходов.
В отличной форме
В прошлом году фирма FTSE выплатила общий дивиденд в размере 36,3 пенса на акцию. Аналитики прогнозируют, что этот показатель увеличится до:
39,4 пенсов в 2026 г. 44 пенсов в 2027 г. 49,9 пенсов в 2028 г.
Однако дивиденды никогда не гарантируются, даже для компаний в нециклических секторах, таких как оборона. Насколько реалистичны эти оценки? На мой взгляд, они весьма солидны: ожидаемые выплаты покрываются ожидаемыми доходами, которые вдвое превышают стандарт безопасности.
Это обеспечивает предел погрешности, например, в случае резкого роста затрат или проблем с цепочкой поставок, которые повлияют на реализацию проекта и повлияют на прибыль. Но это не единственная причина, по которой меня устраивают текущие прогнозы по дивидендам: баланс BAE добавляет еще один уровень защиты. Сильные денежные потоки означают, что отношение чистого долга (исключая обязательства по аренде) к базовой прибыли упало до 0,9.
Это еще не все. Денежные потоки в оборонном секторе настолько предсказуемы, насколько они возникают, подкрепленные контрактами, которые обычно заключаются на годы. Огромный портфель заказов в 84 миллиарда фунтов стерлингов означает, что значительная часть доходов и денежных потоков уже обеспечена, что дает BAE видимость, необходимую для надежного роста дивидендов.
Герой роста дивидендов
Как я уже сказал, акции BAE Systems не имеют самой высокой дивидендной доходности. В течение следующих трех лет они варьируются от 1,8% до 2,2%. Однако потенциал яркого и устойчивого роста дивидендов делает эту ставку пассивного дохода заслуживающей серьезного рассмотрения.
Это связано с тем, что подобные акции с высоким ростом дивидендов могут быть более мощными, чем акции с высокой доходностью. Увеличение выплат увеличивает пассивный доход, но также может поддержать здоровый рост цен на акции и помочь инвесторам опережать инфляцию.
Акции BAE Systems сейчас на пике популярности, поскольку оборонные бюджеты растут. Вопрос в том, будут ли они продолжать пользоваться высоким спросом и будут ли расти цены? Я уверен, что они смогут это сделать, учитывая, насколько низки сейчас оружейные арсеналы большинства европейских стран. Учитывая рост геополитической неопределенности, это может способствовать сильному и устойчивому спросу.
Одним из недостатков является то, что оборонный сектор очень конкурентоспособен. И больше, чем в любой другой отрасли, отказы продуктов могут иметь серьезные последствия для будущих продаж. Однако я считаю, что превосходная операционная репутация BAE, опыт во всех областях проекта и прочные отношения с крупнейшими спонсорами (США и Великобритания) уменьшают такие угрозы. В целом, я думаю, что это одна из лучших дивидендных акций, которую стоит рассматривать для получения долгосрочного дохода.
