Источник изображения: Getty Images
Газовый гигант Energean из индекса FTSE 250 (LSE: ENOG) в настоящее время генерирует огромную дивидендную доходность в размере 9,9%. Это следует за дивидендами в размере $1,20 (92 пенсов) в прошлом году и текущей ценой акций в £9,31.
Это намного превышает 3,5% для индекса FTSE 250 и 3,1% для индекса FTSE 100. На самом деле, по моему мнению, очень мало акций такого качества, которые обеспечивают такую доходность.
Но будет ли продолжаться такое превосходство дивидендной доходности?
Каков прогноз дивидендной доходности?
Согласно консенсус-прогнозам аналитиков, компания снова выплатит дивиденды, эквивалентные 92 пенсам, в этом и следующем году. Однако в 2027 году ожидается, что эта цифра вырастет до 95,4 пенсов. При текущей цене акций это означает еще два года дивидендной доходности в размере 9,9%, а затем 10,2%!
Между прочим, эти цифры не являются сумасшедшими. Energean выплатила такие же дивиденды в размере $1,20 в 2023 году, разделенные на четыре промежуточных платежа по 30 центов.
В этом году оно уже произвело два предварительных платежа в размере 30 центов и ожидается еще два.
Что приносит дивиденды?
Движущей силой дивидендных доходов (и цены акций) для любой компании является рост прибыли. Одним из рисков для Energean является любое значительное и устойчивое снижение цен на природный газ в ближайшие годы.
Однако аналитики прогнозируют, что его прибыль будет расти на 11,7% ежегодно до конца 2027 года.
На мой взгляд, это хорошо подтверждается последними результатами за 2024 год. Они продемонстрировали сильный операционный рост, рекордную добычу и сильные финансовые показатели, подкрепленные долгосрочными газовыми контрактами.
В частности, выручка выросла на 25% в годовом исчислении до $1,779 млн. Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации, истощения, амортизации и расходов на геологоразведку (EBITDAX) увеличилась на ту же сумму до $1,162 млрд. Это версия EBITDA, используемая нефтегазовыми компаниями для включения конкретных деталей, связанных с затратами на разведку и разработку.
Так какой же дивидендный доход он может принести?
Инвесторы, рассматривающие долю в Energean стоимостью 20 000 фунтов стерлингов, через 10 лет заработают 33 607 фунтов стерлингов в виде дивидендов. Это основано на текущей средней доходности в 9,9%. Это также влияет на использование капитализации дивидендов.
На той же двойной основе дивидендный доход увеличится до 365 117 фунтов стерлингов через 30 лет. Я рассматриваю это как конечную точку стандартного 30-летнего инвестиционного цикла. Он начинается примерно в 20 лет и заканчивается примерно в 50 лет, с планами досрочного выхода на пенсию.
Включая первоначальные инвестиции в размере 20 000 фунтов стерлингов, стоимость доли к тому времени составит 385 117 фунтов стерлингов. И это принесло бы на тот момент годовой дивидендный доход в размере 38 127 фунтов стерлингов!
Мое инвестиционное видение
Я очень хочу купить эти акции. Перспективы сильного роста компании должны способствовать дальнейшему росту и без того огромной дивидендной доходности. Это должно означать еще больший поток дивидендных доходов после моего выхода на пенсию.
Единственная проблема, с которой я столкнулся, заключается в том, что у меня уже есть доли в BP, Shell и Harbour Energy. Поэтому добавление еще одной нефтегазовой компании в мой портфель может нарушить общий баланс риска и прибыли.
Хотя, возможно, когда-нибудь я смогу в этом убедиться. Я смотрю на оценку ее акций, и оценка дисконтированного денежного потока показывает, что она на 71% недооценена при текущей цене в 9,31 фунта стерлингов. Это означает, что его «справедливая стоимость» составляет 32,10 фунта стерлингов, что не помогает моему самоконтролю.
В любом случае, я думаю, что инвесторам, у которых нет этой проблемы, стоит рассмотреть эти акции.
