Федеральная резервная система проголосовала за сохранение ставки по федеральным фондам без изменений на своем заседании 17-18 марта, и это решение было широко ожидаемым. Однако ставка по федеральным фондам все еще может влиять на ставки по ипотечным кредитам, даже если Федеральная резервная система сохраняет ее на прежнем уровне.
В течение многих лет, когда я писал статьи о ставках по ипотечным кредитам, я внимательно следил за корреляцией между Федеральной резервной системой и процентными ставками. Отношения между ними обычно не складываются так, как думают люди.
Например, предположим, что Федеральная резервная система снижает ставку по федеральным фондам на своем заседании. Вы могли бы подумать, что после этого ставки по ипотечным кредитам снизятся, не так ли? Но если такое снижение ожидается, ставки по ипотечным кредитам обычно снижаются за несколько недель до встречи в ожидании этого снижения.
Однако после заседания они не предпринимают стольких действий, если только председатель ФРС не сделает комментарий в своем заявлении после заседания, который изменит настроения инвесторов. Например, президент мог бы сказать, что Федеральная резервная система планирует в этом году снизить ставку больше раз, чем прогнозировалось ранее. В этом случае ставки по ипотеке могут упасть после заседания.
Но как насчет подобных встреч, когда ставка по федеральным фондам вообще не меняется? Как реагируют ставки по ипотеке?
Ставки по ипотеке, скорее всего, останутся стабильными
Те же общие правила применяются к заседаниям Федеральной резервной системы, когда центральный банк вообще не меняет ставку по федеральным фондам. Инвесторы не ожидали снижения ставок, поэтому ставки по ипотечным кредитам не упали до мартовского заседания.
Фактически, согласно данным Freddie Mac, ставки росли две недели подряд, но это, вероятно, имело мало или вообще никакого отношения к ожиданиям ФРС. Другие факторы, такие как рост доходности по 10-летним казначейским облигациям и конфликт на Ближнем Востоке, способствовали недавнему снижению ставок по ипотечным кредитам.
По теме: Fannie Mae прогнозирует изменения ставок по ипотеке и рынка жилья
«Ставки по ипотечным кредитам следуют за рынком облигаций (в частности, 10-летних казначейских облигаций), который не всегда движется синхронно с решениями ФРС», — сказал TheStreet Мэтт Вернон, глава отдела потребительского кредитования Bank of America. «Это означает, что даже без снижения или повышения ФРС ставки могут измениться в зависимости от данных по инфляции, настроений инвесторов и более широких экономических сигналов».
Вернон сказал, что Федеральная резервная система оказывает некоторое влияние на процентные ставки по ипотечным кредитам, особенно на ипотечные кредиты с плавающими ставками, такие как ипотечные кредиты с регулируемой ставкой (ARM) и кредитные линии под залог собственного капитала (HELOC). Однако, поскольку Федеральная резервная система сохраняет ставку по федеральным фондам неизменной, он сказал, что ставки по ипотечным кредитам должны оставаться относительно стабильными, если другие факторы не заставят их измениться.
Как заявление Пауэлла может изменить ставки по ипотеке
Федеральная резервная система также сообщила, что планирует снизить ставку по федеральным фондам лишь на четверть пункта в 2026 году, чего многие ожидали. Федеральной резервной системе необходимо добиться более высокого уровня занятости и замедления инфляции, прежде чем снижать ставку.
Соединенные Штаты и Израиль атаковали Иран 28 февраля, и конфликт, похоже, не закончится в ближайшее время. В своем заявлении в среду, 18 марта, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральному банку нужно больше времени, чтобы увидеть, как конфликт и тарифы повлияют на долгосрочную инфляцию, прежде чем снижать ставку.
Подробнее о ставках по ипотеке и рынке жилья:
Fannie Mae прогнозирует изменения ставок по ипотечным кредитам и рынка жилья Война в Иране приводит к росту ставок по ипотечным кредитам Redfin прогнозирует серьезные изменения на рынке жилья
«Мы прекрасно понимаем динамику инфляции в последние годы и то, как серия потрясений прервала прогресс, которого мы достигли с течением времени», — сказал Пауэлл.
Поскольку экономисты ожидали, что ФРС сохранит свою ставку и прогнозирует ее снижение в 2026 году, ставки по ипотечным кредитам могут не сильно измениться в ответ на заседание ФРС. Однако конфликт в Иране уже способствовал росту ставок по ипотечным кредитам, и Пауэлл заявил, что беспорядки повлияют на действия Федеральной резервной системы позднее в этом году.
Таким образом, ставки по ипотечным кредитам могут остаться стабильными или вырасти после заседания Федеральной резервной системы, но не ждите, что они снизятся.
Факторы, которые повлияют на ставки по ипотеке в следующем месяце
Нам не нужно ждать заседания Федеральной резервной системы 28-29 апреля, чтобы увидеть, как экономика повлияет на ставки по ипотечным кредитам. Ниже приведены некоторые ключевые факторы, которые влияют на процентные ставки и могут изменить ставки по ипотечным кредитам в течение следующих нескольких недель, независимо от того, что сделает Федеральная резервная система на своем следующем заседании.
Инфляция может измениться. Мало того, что инфляция влияет на решение Федеральной резервной системы по ставке по федеральным фондам, но более медленная инфляция также имеет тенденцию снижать ставки по ипотечным кредитам. «Охлаждение цен, вероятно, будет способствовать снижению ставок больше, чем простое их снижение», — сказал Вернон. События на Ближнем Востоке могут привести к росту ставок по ипотечным кредитам. «Поскольку ФРС (сохраняет) ставки на своем заседании на этой неделе стабильными, рынки, вероятно, будут продолжать фокусироваться на геополитике и любых признаках политического смягчения до тех пор, пока не появится более ясный путь к смягчению», – сказал Джефф Дергурахян, директор по инвестициям и главный экономист CreditDepot. Занятость может замедлиться еще больше. Дергурахян рассказал TheStreet, что если отчеты о занятости продолжат показывать слабые данные, ставки по ипотечным кредитам могут в ответ снизиться.
Читайте также: Война в Иране привела к росту ставок по ипотеке
