Отчет Berkshire Hathaway о прибылях и убытках за третий квартал в субботу показал, что Уоррен Баффет продолжал продавать больше акций, чем купил, и легендарный инвестор собирается уйти с поста генерального директора в конце года.
За последний период конгломерат продал акций на $12,5 млрд и купил $6,4 млрд, что означает 12-й квартал подряд чистых продаж. Более подробная информация о конкретных действиях будет опубликована в отдельном нормативном документе позднее в этом месяце.
Между тем, денежный резерв Berkshire вырос до нового рекорда в $382 млрд, а операционная прибыль выросла на 34%, поскольку Баффетт отложил выкуп акций пятый квартал подряд.
Поскольку портфель акций компании сократился, деньги перешли в долг Казначейства. Но из-за недавнего падения краткосрочных ставок чистый инвестиционный доход Berkshire в третьем квартале упал на 13% до $3,2 млрд.
Осторожная позиция по инвестированию в акции началась в 2022 году, когда Федеральная резервная система начала свою самую агрессивную кампанию по повышению ставок за более чем 40 лет, чтобы обуздать инфляцию.
Это ужесточение сильно ударило по стоимости акций, но, очевидно, этого было недостаточно, чтобы активировать инстинкты Баффета в поиске выгодных сделок. Последующий разворот Федеральной резервной системы в сторону снижения ставок позже спровоцировал ралли, которое подняло акции до новых максимумов.
Совсем недавно, распродажа рынка в апреле после того, как президент Дональд Трамп обнародовал свои шокирующие пошлины, также оставила Баффета в стороне. Во втором квартале Berkshire продала акций на 3 миллиарда долларов в чистом выражении.
Рынки быстро восстановились и всего несколько месяцев спустя достигли новых максимумов, причем лидировали компании, связанные с искусственным интеллектом. Напротив, акции Berkshire Hathaway потеряли 12% с мая, когда Баффет объявил, что уйдет с поста генерального директора в конце года и передаст эту должность Грегу Абелю.
Хотя Баффет, как ожидается, останется председателем правления, он, возможно, воздержится от резких шагов, чтобы расчистить путь для Абеля, который уже взял на себя более крупную руководящую роль до мая.
Но в прошлом месяце Berkshire Hathaway согласился купить химический бизнес нефтяного гиганта Occidental Petroleum почти за 10 миллиардов долларов, что потенциально может стать последней крупной сделкой в его карьере. Это также должно увеличить долю Berkshire в материнской компании Occidental почти на 30%.
Приобретение 2 октября, крупнейшее для Berkshire с момента покупки страховой компании Alleghany в 2022 году, стало первым объявлением Berkshire, в котором цитировался Абель и не упоминался нынешний генеральный директор по имени.
«Это здорово. Это, безусловно, плюс для Berkshire, потому что это также помогает компании, в которой они владеют 30%», — сказал Fortune в прошлом месяце Дуг Леггейт, энергетический аналитик Wolfe Research. «Это совершенно эгоистично, логично и ни в коем случае не гнусно, но определенно полезно».
