Источник изображения: Getty Images
Всем известно, что лучшее время для покупки акций — это время, когда они торгуются со скидкой. Но во многих случаях это легче сказать, чем сделать.
Падение цен обычно означает, что инвесторы считают покупку плохой идеей. Однако для тех, кто способен видеть дальше краткосрочных проблем, награда за смелость может быть огромной.
Риски и выгоды от дешевой покупки
В качестве примера рассмотрим метаплатформы. В конце 2022 года акции торговались на уровне около 120 долларов, что означает соотношение цены к прибыли (P/E) около 13.
Очевидно, что это необычно низкая цена, но компания столкнулась с реальными проблемами. С одной стороны, он терял значительные суммы денег на своих операциях в метавселенной.
Кроме того, изменения конфиденциальности Apple были призваны оказать давление на ее рекламный бизнес. Но для инвесторов, которые были готовы проявить смелость, акции оказались отличной инвестицией.
Не каждая акция, которая падает, является покупкой; Возьмем, к примеру, Пелотон. В период с января 2021 года по декабрь 2022 года акции упали на 95%, но инвесторы, купившие падение, не преуспели.
Выручка продолжает снижаться, и компания продолжает терять деньги. В результате цена акций упала еще на 20% с начала 2023 года.
Таким образом, покупка акций, которые падают, может принести впечатляющие результаты, но успех не гарантирован. Однако в некоторых случаях я считаю, что риск оправдывает потенциальную выгоду.
Андердог роста акций
Акции Macfarlane Group (LSE:MACF) упали на 37% за последние шесть месяцев. Но я думаю, что действие больше похоже на следующие MetaPlatforms, чем на следующий Peloton.
Это был трудный год для упаковочной компании: инфляционное давление снизило прибыль, а также снизило спрос. Но большая проблема возникла совсем недавно.
Трагическая смерть на одной из их фабрик привела к остановке производства (очевидно). Расследование продолжается, и неопределенность в отношении его результатов означает, что существует риск для инвесторов.
Однако мне кажется, что фондовый рынок реагирует слишком остро. И я думаю, что текущая цена акций предлагает запас прочности для инвесторов, которые ищут акции для рассмотрения.
На мой взгляд, изюминкой бизнеса Macfarlane является производственное подразделение. При этом используются специальные технические знания для создания индивидуальной упаковки для дорогостоящих продуктов.
Прибыль впечатляет, а доход подразделения составляет около 65 миллионов фунтов стерлингов. Я думаю, что одного этого достаточно, чтобы оправдать стоимость предприятия в 100 миллионов фунтов стерлингов, по которой в настоящее время торгуются акции.
будь храбрым
На фондовом рынке всегда есть компании, которые не нравятся инвесторам. Ключ в том, чтобы выяснить, какие возможности есть, а какие нет.
Я думаю, что сейчас много и того, и другого. Макфарлейн — это имя, которое я недавно покупал для своего портфолио, но сейчас это не единственное имя в моем списке.
В долгосрочной перспективе фондовый рынок принес инвесторам хорошие результаты. Но лучшие результаты, как правило, приходят от покупки акций, когда другие инвесторы этого не хотят.
