Источник изображения: Getty Images
Как ITV (LSE: ITV), так и домашние животные дома (LSE: PET) являются действиями FTSE 250, которые боролись за форму.
Цена на акции ITV упала на 35% с февраля 2022 года и, наконец, никуда не уходила в течение десятилетий. Между тем, домашние животные упали на 50% за пять лет.
Какой человек, я думаю, имеет лучший потенциал ответа? Давайте узнаем.
Itvv
ITV пережила спутниковую угрозу небеса в 1990 -х годах в значительной степени, потому что это все еще было бесплатным вариантом по умолчанию для миллионов, которые не могли заплатить дорогие пакеты подписки. И до сих пор пережил угрозы перерыва в Интернете.
Но эта задача отличается. Интернет универсален и недорогой. Обработка внимания на бесконечных платформах (YouTube, Netflix, Tiktok, Facebook, Instagram, X, Snapchat, Spotify, Roblox и т. Д.).
Короче говоря, доллары рекламы следуют за воздушными шарами для глаз, а воздушные шары больше не прикрепляются к телевизору каждую ночь.
Естественно, компания адаптируется, и ее платформа ITVX увидела, что в общей сложности часы передачи увеличились на 15% в H1. Но каждый раз, когда зритель решает увидеть улицу Коронации в ITVX наверстать упущенное вместо ITV1 в 8 часов вечера, это на пару глазных воздушных шаров меньше для традиционных рекламных объявлений.
Доход от цифровой рекламы растут, но общий рост все еще низкий.
Тем не менее, реальность более нюансирована, потому что у компании также есть исследования ITV. Эта ценная рука делает контент для глобальных стримеров, таких как встречи после сумерки для Netflix, и Love Island USA для Peacock.
В H1 доходы Studios выросли на 3% до 893 миллионов фунтов стерлингов, с скорректированной маржой Ebite 12%. Ожидается, что это подразделение будет расти примерно на 5% в год, что компенсирует снижение линейного телевизионного бизнеса.
Тем не менее, низкий рост ITV отражается в соотношении цены к видению будущего только 9. Существует привлекательная дивидендная доходность на 6,3%, но не предсказывается, что платеж значительно увеличивается.
Как я это вижу, ITV должен быть тяжелым, чтобы наконец остаться там, где он есть. Я думаю, что он делает хорошую работу в этом. Но за исключением какого-то приобретения или побочных продуктов ITV Studios, я не ожидаю значительных изменений в цене долгосрочных действий.
Домашние животные дома
PET дома также борется за рост, со слабым доверием потребителей, которое достигает рынка розничного рынка. Теперь фирма надеется, что прибыль до финансовых налогов 26 составляет 90 млн. Фунтов стерлингов вместо 110 млн. Фунтов стерлингов.
Если инфляция продолжает расти, все может ухудшиться еще больше. Существует также много онлайн -конкурентов и супермаркетов.
Тем не менее, будет новый генеральный директор, и я думаю, что есть ингредиенты для работы. У фирмы есть более простой подписной бизнес, а также программу лояльности (Pets Club), и создание предложений здесь должно помочь владельцам лояльных домашних животных.
Домашние животные также имеют более 440 ветеринарных практик на всей территории Великобритании. И это разделение большей маржи программируется на то, чтобы предложить высокий рост продаж в 26 финансового года, открывая 10 новых практик.
Добавьте туалет и страховые услуги в ветеринарную практику и запасы продуктов питания, и в доме есть мощная зона экосистема, которую здесь можно разблокировать. При правильном исполнении я чувствую, что здесь много потенциала ответа, особенно если инфляция установлена.
Наконец, баланс является достойным образом, в то время как действие не является дорогостоящим в 12 раз. Я думаю, что стоит посмотреть этот FTSE 250.
