Источник изображения: Getty Images
Realty Income (NYSE:O) — невероятно популярная акция среди инвесторов, ищущих второй доход. И учитывая ежемесячные дивиденды и выдающуюся репутацию, легко понять, почему.
Дивидендную доходность в размере 5,3% также нельзя воспринимать легкомысленно. Но я думаю, что британским инвесторам следует быть немного осторожными в отношении некоторых скрытых затрат, связанных с инвестированием в эти типы активов.
Надежность
Realty Income — это инвестиционный фонд недвижимости (REIT), владеющий портфелем объектов недвижимости преимущественно в секторе розничной торговли. А тема компании – надежность.
Фирма специализируется на заключении долгосрочных договоров с надежными арендаторами, сводя к минимуму риск неуплаты арендной платы. В дополнение к этому, тройная чистая аренда означает, что рост затрат на техническое обслуживание ограничен.
Обратной стороной этого является то, что это также ограничивает возможности для повышения арендной платы, а это означает, что Realty Income приходится покупать и продавать недвижимость, чтобы обеспечить рост. Но в прошлом он добился очень хороших результатов.
Нет ничего плохого в том, чтобы сосредоточиться в первую очередь на устойчивости, и компания увеличивала дивиденды каждый квартал на протяжении более 25 лет. Со временем этот рост суммируется.
Дивиденды
Realty Income в настоящее время выплачивает ежемесячные дивиденды в размере 0,27 доллара (около 24 пенсов) на акцию. По текущему обменному курсу количество акций, необходимое для получения второго дохода в размере 1000 фунтов стерлингов в месяц, составляет 4692.
Однако есть проблема. Как инвестор из Великобритании, дивиденды, которые я получаю от американских компаний, облагаются налогом у источника в размере 15 % (30 % для инвесторов, не заполнивших форму W-8BEN). Это означает, что фактическое количество акций, которое мне нужно для получения дивидендов в размере 1000 фунтов стерлингов в месяц, составляет около 5536. И это довольно существенная разница с инвестиционной точки зрения.
Учитывая, что акции торгуются по цене 61 доллар за акцию, это разница между 286 212 долларами (213 556 фунтов стерлингов) и 337 696 долларами (251 971 фунт стерлингов). Другими словами, со временем мне понадобятся дополнительные 40 000 фунтов стерлингов, чтобы компенсировать эти налоги.
Будь ближе к дому
Я не в состоянии сделать такие инвестиции прямо сейчас. Но именно такие расчеты должны делать британские инвесторы, думая о своей долгосрочной прибыли.
Дивиденды американских компаний облагаются подоходным налогом в размере 15%, и ISA по акциям и акциям не может это исправить. И к такому замедлению доходности следует относиться серьезно.
Также стоит отметить, что ряд британских REIT в настоящее время предлагают привлекательную доходность. Обычно они не выплачивают ежемесячные дивиденды, а торгуют по более низким коэффициентам оценки. Это то, чем в последние годы пытаются воспользоваться частные инвесторы. Но я думаю, что есть еще некоторые возможности, которые стоит рассмотреть.
Максимальная прибыльность
Есть много вещей, которые мне нравятся в Realty Income. С точки зрения пассивного дохода, это вполне может быть один из самых качественных бизнесов, доступных на фондовом рынке прямо сейчас.
Однако инвестирование – это нечто большее, чем просто поиск хороших компаний. Инвесторам также следует подумать об оценке и о том, какую часть ожидаемой прибыли они действительно смогут сохранить.
Вот почему я сейчас смотрю не только на доход от недвижимости. Я считаю, что у британских инвесторов есть более привлекательные возможности, которые стоит рассмотреть ближе к дому.
