Источник изображения: Пестрый дурак
Поскольку срок ежегодного внесения взносов в акции и акции ISA уже не за горами, умы многих людей сосредоточены на том, чтобы использовать как можно большую часть своих вложений. Но, как показал Уоррен Баффет на своих первых инвестициях, будучи студентом, даже скромные инвестиции могут быть выгодными для человека, ориентированного на долгосрочную перспективу и разумного подхода к рынкам.
Итак, будь то ISA за 20 тысяч фунтов стерлингов, ISA за 250 тысяч фунтов стерлингов или просто ISA с дополнительными 250 фунтами стерлингов, как кто-то может поучиться у Мудреца из Омахи, когда дело доходит до попытки превзойти рынок с помощью своей ISA?
Принципы здравого смысла применяются независимо от суммы.
Уоррен Баффет довольно ясно излагает некоторые основы своего инвестиционного подхода.
Например, на протяжении десятилетий он подчеркивал, что не следует класть все яйца в одну корзину, придерживаться бизнеса, который, по вашему мнению, вы понимаете, создавать запас прочности при оценке акций и не подвергать риску деньги, которые вы не можете позволить себе потерять (какой бы болезненной ни была любая потеря).
Это имеет смысл при инвестировании миллиардов, но в равной степени применимо и при вложении всего лишь нескольких сотен фунтов в работу на фондовом рынке.
Некоторые отличные акции превосходят многие просто хорошие акции
Хотя Баффет и диверсифицирует свою деятельность, он не делает этого массово.
Победить рынок – значит добиться большего, чем он. Предположим, вы инвестируете только в акции 10 крупнейших компаний из списка FTSE 100, и по определению вы превзойдете индекс. Вы даже можете ударить его.
Проблема, конечно, в том, что никто – даже Уоррен Баффет – не может знать заранее, как поведут себя акции. Даже блестящий бизнес может столкнуться с непредвиденными или даже непредвиденными проблемами.
Тем не менее, подход Баффета оказался успешным и позволил обыграть рынок в долгосрочной перспективе.
Фактически, в период с 1965 по 2024 год Berkshire Hathaway, находившаяся под его контролем, добилась изменения рыночной стоимости одной акции на 5 502 284%. За этот период, даже с учетом дивидендов, индекс S&P 500 достиг гораздо более скромных (хотя все же впечатляющих) 39 054%.
Одна вещь, на которую Уоррен Баффет всегда обращает внимание, глядя на великие компании, — это наличие у них устойчивого конкурентного преимущества, которое он называет «ровом».
Объяснение классического выбора Баффета
Для иллюстрации этой концепции можно привести пример Coca-Cola (NYSE: KO). Berkshire купила долю несколько десятилетий назад и до сих пор удерживает ее, ежегодно зарабатывая сотни миллионов фунтов стерлингов в виде дивидендов.
Допустим, кто-то захотел повторить систему дистрибуции, которую Coca-Cola построила по всему миру. Смогут ли они это сделать?
Я не уверен. Даже если бы они могли, это заняло бы десятилетия и было бы чрезвычайно дорого.
Как насчет создания бренда колы, способного конкурировать с Coca-Cola?
Ее пробовали многие, от PepsiCo до AG Barr (хотя, если быть точным, возможно, Coca-Cola конкурировала с фирмой Камбернаулд, а не наоборот, поскольку кола Барра предшествовала американскому бренду). Однако Coca-Cola остается доминирующей.
Плюс, конечно, у Coca-Cola есть уникальный секретный рецепт.
Все это образует огромный ров.
Времена, конечно, меняются, и сегодня Coca-Cola сталкивается с коммерческими рисками, с которыми она не сталкивалась десять лет назад, такими как рост популярности лекарств для похудения и геополитическая атака на американские бренды в нынешнем климате международных отношений.
Тем не менее, Coca-Cola ежегодно на протяжении десятилетий увеличивает дивиденды на акцию. Крепкий ров может оказаться большим подспорьем!
