Источник изображения: Getty Images
Многие инвесторы имеют местную предвзятость при выборе акций для покупки. Это понятно, ведь знакомство может показаться безопаснее. Но когда дело доходит до акций роста мирового класса, некоторые из лучших возможностей существуют за пределами этих берегов.
На данный момент лучшими акциями роста, которые я рассматриваю для покупки и хранения в течение следующих 10 лет, являются MercadoLibre (NASDAQ:MELI). И, как следует из названия, в индексе FTSE 100 вы не найдете эту компанию, зажатую между Marks & Spencer и NatWest.
Так почему же именно это действие?
Типичный день в Буэнос-Айресе…
MercadoLibre, что в переводе с испанского означает «свободный рынок» и на этом языке говорят в большинстве из 18 стран Латинской Америки, в которых работает фирма. Компания, базирующаяся в Монтевидео, Уругвай, управляет рынком электронной коммерции и ведущей финтех-платформой региона (цифровой кошелек, платежи, страхование, инвестиции и т. д.).
Крупнейшими рынками компании являются Бразилия, Мексика и Аргентина, где все больше и больше людей предпочитают отправлять 100% своей зарплаты на свой счет в Mercado Pago. В отличие от традиционных банков это приложение предлагает привлекательные процентные ставки, и теперь у него 72 миллиона активных пользователей в месяц.
Новый генеральный директор Ариэль Шарфштейн недавно описал типичную рутину клиента в Буэнос-Айресе. Утром они могли сесть на автобус или поезд на работу, расплатившись с помощью приложения MercadoLibre. Затем используйте свои QR-коды для оплаты обеда, возможно, просматривая свой сайт электронной коммерции.
Ночью они могут покупать продукты через компанию или оплачивать их через приложение в магазине. Проверьте свои акции или криптовалюты на Меркадо Паго. А затем, возможно, расслабьтесь, наслаждаясь развлечениями, транслируемыми через ваше приложение Mercado Play.
Другими словами, компания все больше интегрируется в повседневную жизнь всей Латинской Америки. И это служит хорошим предзнаменованием для его будущего потенциала доходов, поскольку онлайн-покупки и финансовые услуги набирают популярность по всему региону.
Возможность роста на континенте
За последние 10 лет выручка выросла с $652 млн до почти $21 млрд в прошлом году. Это увеличение примерно в 32 раза! Естественно, такие высокие темпы роста не могут продолжаться вечно, но Уолл-стрит по-прежнему ожидает роста доходов на 37% в этом году. Затем выше 20% в следующие три года.
Но долгосрочные возможности остаются невероятно большими. В прошлом году у MercadoLibre по-прежнему было только 100 миллионов покупателей из 650 миллионов человек.
Между тем, наряду с электронной коммерцией и финансовыми технологиями появляется третий столп. То есть доходы от цифровой рекламы — возможность, которую руководство называет «огромной». Подобно Google и Meta, компания хранит большие объемы ценных данных о потребителях.
Мы считаем, что Латинская Америка достигнет британских или даже азиатских стандартов проникновения электронной коммерции. Нет причин, по которым этого не должно произойти… Размер нашего бизнеса… сегодня огромен, но в ближайшие годы он может стать еще больше. Ариэль Шарфштейн, беседуя с шотландским ипотечным инвестиционным фондом.
падение на 19%
Один из рисков сейчас заключается в том, что MercadoLibre столкнется с растущей конкуренцией со стороны Shopee в Бразилии и Amazon в других местах. Чтобы бороться с этой угрозой, компания снизила порог бесплатной доставки, одновременно инвестируя значительные средства в финтех-инфраструктуру.
Следовательно, это оказывает давление на маржу, что беспокоит некоторых (краткосрочных) инвесторов. Это отражается на цене акций, которая упала на 19% с момента достижения исторического максимума в июне.
Я считаю, что это снижение представляет собой привлекательную возможность для покупки, которую следует рассмотреть долгосрочным инвесторам. Акции сейчас торгуются в 25 раз дороже прогнозной прибыли на 2027 финансовый год, что очень дешево по сравнению с историческими нормами.
