Источник изображения: Getty Images
FTSE 100 Emerging Markets Specialist Bank Bank Standard Chartered (LSE: STAN) находится в сильном исполнении бычьих цен. На самом деле, это цитируется по ценам, которые не были засвидетельны с начала декабря 2013 года.
Некоторые инвесторы могут рассматривать эту тенденцию неудержимой и стремятся попасть в автомобиль по магазинам. Другие могут думать, что это не может продолжаться гораздо дольше и избежать запасов.
Ни один из взглядов не способствует получению большой долгосрочной прибыли инвестиций в акции, по моему опыту. Это включает в себя три десятилетия в качестве частного инвестора и несколько лет в качестве старшего продавца инвестиционных банков до этого.
Единственный вопрос, который я задаю в такой ситуации, заключается в том, есть ли какая -либо ценность в действии. Так есть ли в этом случае?
Оценка предложения
Лучший способ, которым я обнаружил, определить, остается ли стоимость в действии, – это метод скидки денежных потоков. Это определяет, где должна работать любая цена акций, полученная от прогнозов денежных потоков для базового бизнеса.
В случае стандартного чартера, он показывает, что акции недооценены до 32% по текущей цене 14,49 фунтов стерлингов.
Следовательно, его справедливая стоимость составляет £ 21,31.
Вторичные подтверждения этого подкресса также наблюдаются в сравнительных оценках с его сверстниками.
Например, банковское соотношение цен в группе конкурентов ниже, что в среднем 3. Эти банки состоят из Barclays до 2,2, Lloyds в 2,7, Natwest в 2,8 и HSBC до 4,3.
Стандартный Chartered также дешевый в соотношении цен / прибыли, который цитируется в 10 против средних пар 10,7.
И то же самое относится к его цене / книге 0,9 против средней 1,1 его группы конкурентов.
Как вы видите основной бизнес?
По мере того, как прогнозы процентной ставки на ключевых западных рынках уменьшились, стандартная хартрация изменила их коммерческую стратегию. Он уделял больше внимания расширению бизнеса на основе бизнеса вместо интересов.
Следовательно, результаты первого квартала 2025 года увеличились на два года -на цифрах в своих решениях в своих решениях, основанных на ставках, глобальных рынках и глобальных банковских операциях. Это помогло увеличить увеличение базовой прибыли на 12% до налогов в 2,3 миллиарда долларов (1,7 млрд. Фунтов стерлингов) в течение периода.
Во втором квартале рост дохода в решениях Wealth Solutions увеличился на 20%, на мировых рынках на 47%и в глобальном банке на 12%. Это способствовало увеличению базовой прибыли на 34% до налогов в течение квартала в 2,4 миллиарда долларов.
Риск здесь – глобальная экономическая замедление, возможно, в результате неопределенности по поводу нас тарифов. В конце концов, бизнес любого банка в целом отражает экономическое здоровье стран, в которых он работает.
Тем не менее, прогнозы консенсус -аналитиков заключаются в том, что прибыль Standard Chartered будет увеличиваться на 5,6% в год до конца 2027 года. И именно этот рост приводит к цене акций любой компании (и дивидендов) с течением времени.
Мой инвестиционный взгляд
У меня уже есть действия в HSBC и NatWest, и я у меня еще один несбалансированный мой кошелек.
Но я не хочу продавать никого из них, так как они работают хорошо. У них также есть более высокая доходность дивидендов, чем стандартизированные, что важно для меня, так как я более 50 лет. Это означает, что я хочу максимизировать свой дивидендный доход, чтобы сократить свои рабочие обязательства.
Тем не менее, учитывая их сильные результаты, солидные перспективы роста прибыли и значительной недооценки, я думаю, что стандартная хартрация стоит рассмотрения других инвесторов.
