Мандат Уоррена Баффета в Беркшире Хэтэуэй (BRK.B) заканчивается, и рынок начинает поглощать эту монументальную игру.
В течение почти шести десятилетий Баффет преобразовал текстильную фирму, которая борется с финансовым гигантом, публикуя составную прибыль, которая приближалась к 19,8% в год с 1965 года, затмевая крупнейший рынок.
Во время своего мандата акции Беркшира увеличились более чем на 4 400 000%, а S & P 500 увеличился примерно на 31 000%.
В новейшем отчете Berkshire Hathaway показано годовое увеличение, состоящее из 19,9% с 1965 по 2024 год по сравнению с 10,4% для S & P 500 и 5,502,284% против 39 054%.
Уоррен Баффет – один из немногих на Уолл -стрит, у которого не слышное уважение. По сути, это было «одно из одного» в течение долгого времени, но с тех пор концепция инвесторов, которая удвоилась, как поняли знаменитости.
Чарли Магер, Питер Линч, Рэй Далио, Билл Акман и Кэти Вуд являются хорошими примерами инвесторов, на которые почти все инвесторы присматриваются, и во многих отношениях являются наследниками наследия Уоррена Баффетта.
Баффет предложил больше, чем отчеты о производительности через письма своих акционеров: он разоблачил свою инвестиционную философию. Единственное, что нужно учитывать об этих письмах, это то, что Совет в них был вечным качеством.
У вас есть цены, коммерческая напряженность и ИА в этом году. Между тем, в 2008 году мне пришлось иметь дело с мировым финансовым кризисом, и Беркшир также покинул этот кризис. Персонаж раскрывается не только словами, а действия, особенно под давлением.
Наш любимый период пребывания навсегда – Баффетт в одном из своих писем, отвергая импульс изменить торговлю и защищать терпение.
Он предупредил: «На восходящем рынке … Избегайте ошибки утки, которая приближается к проливному шторму», предупреждает инвесторов от избыточной уверенности.
И в своем письме 2025 года Баффет напомнил читателям: «Если их сотрудники … хотят дать … Мы считаем, что они должны использовать свои собственные деньги, а не ваши», – призыв к честности и дисциплине в правительстве.
Однако, когда Баффет Оказался и Грег Абель занял должность генерального директора, пришло время для разнообразия. Когда Эдвард Джонс недавно повысил рейтинг BRK.B из -за своей кучи денежных средств в размере 350 миллиардов долларов и самой дешевой оценки, проблема в том, будет ли эта новая эра соответствовать репутации.
Вечные правила Баффета могут быть лучшим способом для инвесторов найти место для начала.
Изображение и источник толстой кишки; Хьюстон Кофилд и Сол; Блумберг через Гетти
Почему аналитики становятся оптимистичными в Беркшире Хэтэуэй
Эдвард Джонс поднял действия Berkshire Hathaway Class B до рейтинга покупки, указывая на редкую комбинацию привлекательной стоимости и финансовой силы.
А аналитик Джеймс Шанахан сослался на денежную позицию в размере приблизительно 350 миллиардов долларов компании и недавнюю волатильность цены акций в качестве причин для действия, отмечая привлекательную стратегию входа.
Мы считаем, что текущая цена акций представляет собой привлекательную точку входа для долгосрочных инвесторов, -написал в записке для клиентов в примечании.
Он сказал, что текущая сумма денежных средств «может быть надежным катализатором, если компания сильно инвестирует в операционные компании, индивидуальные действия и/или собственные действия Беркшира».
Больше Уоррена Баффет:
Беркшир от Уоррена Баффетта доходит до 17 лет, Stakithe 3 Самая большая ошибка
После новостей Эдвард Джонс добавил Brk.b в свой список фокуса, указывая на то, что он видит защитную силу и длительный потенциал. С акциями, которые продаются примерно в 1,5 раза больше, чем предполагаемая стоимость книги (ниже 1,8x до выхода на пенсию Баффета), несколько аналитиков Уолл -стрит рассматривают ток падением как возможность вместо сигнала предупреждения.
За последние пять лет акции Berkshire Hathaway Class B выросли примерно на 137%. Хотя это не номера NVIDIA (NVDA), они, по сути, являются твердыми статистиками. Основной проблемой для инвестиционного гиганта, казалось, стала потеря Титана, Баффетта, который предполагает наследие финансового мира.
Связанный: Уоррен Баффетт делает тревожный прогноз страхования автомобиля
Starbucks (SBUX) нашел аналогичную проблему. Говард Шульц превратил кофейный бизнес в силу, но риски исполнения редко исчезали, когда они хотели отступить, несмотря на то, что он привел к преобразованию.
Новый генеральный директор Starbucks, Брайан Никкол, показал смешанные результаты. Но это проблемы, с которыми компания, вероятно, столкнется с потерей культового лидера.
Баффет против Абеля: Может ли наследник держать империю в пути?
Уоррен Баффет не полностью уезжает из Беркшира; Это все еще будет президентом компании. Но после десятилетий ответственного человека Грег Абель, вице -президент компании и преемника, в настоящее время отвечает за ежедневные операции.
Абель в течение многих лет отвечал за большую часть компании, хотя он мало что говорит об этом. Люди, которые знают компанию, считают, что это лучший кандидат, поскольку они понимают, как компания структурирована и как назначать ресурсы.
Связанный: это смелое движение Oracle может стать началом чего -то большого
Несмотря на это, не просто следовать шагам Баффета. «Оракул Омахи» -это фраза, которая описывает культуру Беркшира, которая представляет собой смесь дисциплины, свободы и долгосрочного подхода. Это превратило текстильную компанию, которая собиралась привести бизнес в гигант в 900 миллиардов долларов чуть более 60 лет.
Баффет сказал, что Абель – это «правильный человек, который случится со мной», и на встрече акционеров 2021 года он сказал: «В ней интегрируется культура». Эта поддержка важна, но инвесторы все равно захотят увидеть подтверждение того, что стратегия работает с новым руководством.
Основной тест? То, что Berkshire сделает с его 350 миллиардами долларов наличными. Если Абель придерживается плана, покупайте осторожно, избегайте мод и планов в долгосрочной перспективе, он может выиграть, чтобы хулители так же, как всегда делал Баффетт: показать им результаты.
Что Беркшир мог сделать с 350 миллиардами долларов
Беркшир имеет самую большую денежную батарею в корпоративной Америке, и он может быть одним из самых недооцененных активов.
Этот военный сундук, который составляет приблизительно 350 миллиардов долларов, дает Грегу Авелю много свободы. Шанахан сказал, что это может привести к «инвестициям в операционные компании, индивидуальные акции и/или собственные действия Беркшира». Есть хорошие вещи в каждом выборе.
Кажется, что приобретения вернулись в повестку дня. Баффет жаловался на цены, которые были слишком высоки в течение многих лет и не участвовали. Если рынки становятся нестабильными, Беркшир может действовать быстро и купить высококачественные компании по низким ценам.
Другой рычаг – это выкупа. Баффет уже вернул больше действий в последние годы, когда их цены упали ниже их истинной стоимости. Если Brk.B продолжается, Беркшир может ускорить свои собственные действия в качестве инвестиции.
Тогда есть портфель акций, который уже полон громких имен, таких как Apple (AAPL), Bank of America (BAC) и Coca-Cola (KO). Беркшир мог бы поместить деньги в инвестиции, которые уже имеют или производят в районах, где он ожидает долгосрочного роста.
Он должен знать, что Беркшир не просто возвращается в эпоху после шведского стола; У него есть деньги в качестве сухой пыли и строгий сценарий.
Он готовится двигаться и может изменить следующую главу корпоративной Америки.
Связанный: новый инструмент Google AI TV может изменить способ обнаружения Netflix, который виден
