Источник изображения: Getty Images
Наличие действий JD Sports (LSE: JD) было актом веры в последнее время. Самопровозглашенный король кроссовок был оборонительным, потому что продажи ошеломлены, рождественские операции разочаровались, а ключевые партнеры, такие как Nike, наткнулись.
За последний год цена акций снизилась примерно на 25% и 35% за последние пять лет. Несмотря на эти проблемы, я сохранил свою веру в потенциал восстановления компании.
Всего несколько недель назад лично было падение около 20% в акциях. Но вдруг я нахожусь в черных номерах. Что случилось?
FTSE 100 действий по восстановлению
Результаты полугодовых, опубликованные 24 сентября, не изменили ситуацию, несмотря на увеличение продаж на 20% и увеличение на 9,5% в пользу до налогов. В сопоставимых терминах продажи упали на 2,5%, что предполагает, что базовый бизнес все еще прогрессирует. Инвесторы по -прежнему обеспокоены тарифами США, хотя совет директоров JD ожидает «ограниченного воздействия» в этом году.
Адрес также объявил акции акций стоимостью 100 миллионов фунтов стерлингов, но даже не дал оружие для восстановления. Так что он сделал?
Эффект домино Nike
Настоящая искра наступила после того, как Nike опубликовал результаты первого квартала 30 сентября. Акции американского гиганта выросли более чем на 6% на следующий день после того, как доходы Nike достигли 2,17 долл., Превысив консенсус в размере 2,10 долл. США.
Это был не совсем набор звездных результатов, и сообщалось о продажах, которые увеличились только на 1% до 11,7 млрд долларов, в то время как валовая маржа упала на 320 базовых пунктов до 42,2% на фоне более высоких скидок и давления тарифов. Но этого было достаточно.
Поскольку Nike представляет приблизительно половину действий JD, действия последних также поднялись. Это также помогло улучшить тон экономики США. Любые признаки обновленных расходов потребителей имеют тенденцию предположить, что дискреционные розничные продавцы, особенно те, у кого есть твердые бренды и лояльные клиенты.
Цена на JD Sports акции выросли на 16% за последнюю неделю. Это превратило бы участие в 10 000 фунтов стерлингов на приблизительно 11 600 фунтов стерлингов. Это быстрая и впечатляющая прибыльность, но в дураке мы покупаем действия только с длительным видением. Так может ли бой продолжаться?
Хорошая ценность с перспективами роста.
У JD все еще есть разумная цена, так как акции цитируются с соотношением цены и выгоды всего 8,3. Эта низкая квалификация частично отражает осторожность инвесторов, но также оставляет место для восстановления, если доверие продолжает меняться.
Я не увлекся недавним успехом. Потребители все еще сражаются. Самые молодые, которые являются большинством своих клиентов, обнаруживают, что рынок труда сложен и снижает их доступный доход. Стоимость живого кризиса еще не закончилась. Тарифы все еще представляют собой угрозу.
Тем не менее, бегуны по -прежнему оптимистичны. Прогнозы консенсуса показывают среднюю цену целевых акций на 12 месяцев 119,4 упса. Если это правильно, это предполагает потенциальный прирост 15% от 104p сегодня.
Инвесторы не могут рассчитывать на получение многих доходов в ожидании следующего роста, со скромной конечной доходностью всего 1%. Но я все еще думаю, что JD Sports обладает большим потенциалом возврата, и это стоит рассмотреть сегодня. Инвесторы, желающие принять долгосрочный подход, могут рассмотреть возможность покупки, пока в продаже.
