Источник изображения: Getty Images
Каждая акция FTSE 100 — это своего рода ставка. Инвесторы могут проводить любые исследования, которые захотят, но они по-прежнему зависят от событий.
Потрясения, характерные для фирм, такие как потеря ключевого клиента или внезапное появление конкурента с более низкими ценами, могут сбить с курса компании с лучшим управлением. Более масштабные потрясения, такие как война, рецессия, пошлины и многие другие неприятные последствия, также могут нанести ущерб.
Сюрпризы могут быть и положительными. Достаточно взглянуть на Rolls-Royce (LSE: RR). Пять лет назад производитель авиационных двигателей находился в упадке, и его доходы резко упали, когда авиакомпании приостановили полеты во время пандемии. Никто не мог предсказать влияние нового генерального директора Туфана Эргинбилгича, который начал свой пост в январе 2023 года с того, что назвал Rolls-Royce «горящей платформой», а затем поджег цену акций.
Акции Rolls-Royce взлетели
Большинство постоянных читателей не удивятся, обнаружив, что это самые прибыльные акции за последние пять лет: за это время они выросли на 965%. Это превратило бы инвестиции в размере 10 000 фунтов стерлингов пять лет назад в колоссальные 106 500 фунтов стерлингов сегодня. Это показывает, что якобы скучные акции FTSE 100 могут изменить благосостояние инвесторов.
Цена акций Rolls-Royce продолжает расти, поднявшись на 105% за последний год, хотя за последнюю неспокойную неделю она упала примерно на 6%.
Большой проблемой для инвесторов является то, что никто заранее не знает, какая компания добьется большого успеха. Оглядываясь назад, можно сказать, что все это знают (и это приносит им огромную пользу). Никто не знает, кто проиграет больше всего, и если инвесторы выберут слишком много из них, это снизит их прибыль в других местах.
Инвесторы часто борются с этой угрозой с помощью традиционных методов планирования портфеля, таких как диверсификация различных акций и долгосрочное инвестирование, что дает победителям время проявить себя. Но есть еще кое-что, что работает в его пользу.
WPP — крупный неудачник на передовой
Худший результат в индексе FTSE 100 за последние пять лет у рекламного и медиа-гиганта WPP (LSE: WPP). Ее акции упали на 57%, сократив долю с £10 000 до всего £4300. В то время как Rolls-Royce назначил трансформационного генерального директора, WPP потеряла одного: Мартина Соррелла, который ушел из компании в 2018 году.
WPP также страдает от слабых расходов клиентов: технологические гиганты берут на себя больше рекламных бюджетов, а компании осуществляют маркетинг собственными силами. Крупные инвестиции в реструктуризацию, инструменты искусственного интеллекта и снижение затрат не смогли обратить вспять спад. За последний год акции упали на 60%.
Если бы инвестор разделил 20 000 фунтов стерлингов поровну между Rolls-Royce и WPP в течение пяти лет, он заработал бы 96 000 фунтов стерлингов на Rolls-Royce и потерял бы 5700 фунтов стерлингов на WPP. Сегодня его первоначальная ставка стоила бы 110 800 фунтов стерлингов. Это увеличение на 454%. Если инвесторы не сделают что-то рискованное, например, сделают ставки на спред или короткие позиции, потенциал роста акций не ограничен, а убытки ограничены первоначальной ставкой. И это значительно меняет шансы в пользу инвестора. Я выбрал крайний пример, но думаю, что он доказывает мою точку зрения.
Я бы не стал рассматривать покупку каких-либо из этих акций сегодня. Rolls-Royce взлетел слишком высоко и выглядит дорого, а восстановление WPP может занять годы. Вместо этого я сосредоточусь на акциях FTSE 100, которые, как я ожидаю, преуспеют в ближайшие пять-десять лет. Надеюсь, у меня будет больше последних. Время, терпение и математика на моей стороне.
