Источник изображения: Getty Images
Как владелец акций BP, я в последнее время не обращал особого внимания на цену акций Shell (LSE: SHEL). Что ж, я проверил сегодня утром, и это подтвердило мои подозрения, что я поддерживал не ту нефтяную компанию из индекса FTSE 100. По крайней мере до сих пор.
Акции Shell выросли почти на 12% за последний год и на 192% за пять лет. За тот же период BP удалось получить 8,5% и 113%. Ни одна акция не растет прямолинейно, и эти цифры немного вводят в заблуждение. Оба видели большую волатильность на этом пути.
Цены на энергоносители взлетели после того, как Россия вторглась в Украину в 2022 году, что привело к взлету BP и Shell, но нефть снова упала до 60 долларов за баррель. BP увязла в проблемах, которые сама себе создала, включая неудачный переход на зеленый цвет, который позже был отменен.
Shell также пострадала от падения цен на газ в Европе, которые упали после того, как прекращение огня между Ираном и Израилем ослабило опасения по поводу поставок через Ормузский пролив. Прибыль во втором квартале 31 июля показала падение скорректированной прибыли на 32% до $4,26 млрд по сравнению с $6,29 млрд годом ранее.
Нефтяные гиганты из индекса FTSE 100
Нефть марки Brent недавно упала до многомесячного минимума на фоне слухов о возможном избытке предложения, но подскочила до $65 за баррель после угроз Дональда Трампа ввести санкции в отношении российской нефти. Акции BP и Shell за прошедшую неделю выросли на 6%. Это просто временная проблема?
Вчера (23 октября) позитивные новости о третьем квартале поддержали Shell, поскольку совет директоров отметил «значительно более высокий» доход от интегрированной торговли газом в третьем квартале. Мы узнаем больше, когда 30 октября будут опубликованы полные результаты третьего квартала.
Перспективы цен на нефть не обнадеживают на фоне торговых войн, тарифов и опасений рецессии в Соединенных Штатах. Трейдеры Standard Chartered были одними из немногих оставшихся оптимистов, но теперь снизили свои прогнозы цен на нефть на 2026 и 2027 годы примерно на 15 долларов за баррель, до 63,50 долларов в 2026 году и 67 долларов в 2027 году. Основным фактором является рост поставок со стороны ОПЕК+ и сланцевой отрасли США.
Дивиденды и обратные выкупы
Сегодня Shell выглядит хорошим соотношением цены и качества: коэффициент P/E составляет всего 10, хотя дивидендная доходность в 3,8% разочаровывает. Эта цифра ниже, чем 5,6% у BP, а недавняя дивидендная история Shell неоднородна. Он заморозил выплаты на уровне 188 центов за акцию на шесть лет, а затем снизил их на 65% во время пандемии 2020 года. К 2024 году дивиденды вернулись к 139 центам.
Совет директоров был более щедр на выкуп акций, потратив $3,5 млрд только в третьем квартале. Награды можно получить здесь. Большинство инвесторов захотят инвестировать в акции энергетических компаний, особенно сейчас, когда гиперскейлеры с искусственным интеллектом вкладывают деньги в энергоемкие центры обработки данных. Однако чистая нулевая оплата создает неопределенность.
Прогнозы аналитиков
Согласно консенсус-прогнозам, годовая целевая цена акций составляет чуть менее 3070 пенсов. Это будет означать увеличение на 7,85% по сравнению с сегодняшним днем. В сочетании с форвардной доходностью 3,98% общая доходность может достичь 11,83%. Это превратит 10 000 фунтов стерлингов в 11 183 фунта стерлингов. В этом нет ничего особенного и это не гарантировано.
Инвесторы вполне могли бы рассмотреть возможность покупки Shell сегодня, но здесь необходимо терпение. Вознаграждения могут появиться через несколько лет, хотя дивиденды и обратные выкупы откроют путь. Это часто упускаемое из виду преимущество инвестирования в акции FTSE 100.
