Источник изображения: Getty Images
Персональная пенсия с самоинвестированием (SIPP) — один из самых эффективных способов для британских инвесторов создать пенсионный фонд. Правительство увеличивает ваши взносы, и ваши деньги могут расти без учета прироста капитала и налогов на дивиденды.
Это очень привлекательно, если вам удобно оставлять деньги нетронутыми до конца жизни.
SIPP против акций и акций ISA
Повторим, и SIPP, и ISA для акций и акций позволяют вашим инвестициям расти без уплаты налога на прирост капитала или налога на дивиденды, но большая разница заключается в том, как работают поступающие и уплачиваемые налоги.
Используя SIPP, вы получаете налоговые льготы по взносам по ставке подоходного налога. Плательщику базовой ставки достаточно внести всего 80 фунтов стерлингов, чтобы инвестировать 100 фунтов стерлингов. Взамен деньги блокируются как минимум до достижения 55-летнего возраста. Снятие средств при выходе на пенсию, превышающее обычную необлагаемую налогом единовременную выплату в размере 25%, облагается налогом как доход.
С ISA все наоборот: депозиты не облагаются налогом, но снятие средств полностью не облагается налогом, и вы можете получить доступ к деньгам, когда захотите.
Обратите внимание, что налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств каждого клиента и может быть изменен в будущем. Содержание данной статьи предоставлено исключительно в информационных целях. Он не предназначен и не представляет собой какую-либо налоговую консультацию. Читатели несут ответственность за проведение собственной комплексной проверки и получение профессиональных консультаций перед принятием каких-либо инвестиционных решений.
Почему сейчас может быть хорошее время
Скоро начнется новый финансовый год, что будет означать новое распределение SIPP. В то же время индекс FTSE 100 недавно упал примерно на 10% от исторического максимума. Снижение означает, что качественные компании торгуются по более низким ценам, чем всего несколько недель назад. Инвестору-пенсионеру с временным горизонтом от 20 до 30 лет не следует опасаться краткосрочного снижения.
Исторически рынки имели тенденцию восстанавливаться после неудач и достигать новых максимумов в течение длительных периодов времени, даже если дорога была тернистой.
Акции на моем радаре
Многие компании из индекса FTSE 100, такие как Airtel Africa и Glencore, уже продемонстрировали уверенный рост и теперь торгуются с высокими коэффициентами прибыли. В случае с Gencore — более чем в 230 раз больше прибыли. Они могут по-прежнему преуспевать, но краткосрочный рост может быть ограничен.
Информация (LSE:INF) выглядит немного иначе. Группа организует мероприятия, предоставляет услуги передачи данных и научные публикации, а в 2024 году ее доход составил около 3,6 млрд фунтов стерлингов. Скорректированная прибыль на акцию продолжала расти, но установленная законом прибыль в 2025 году резко упала из-за значительной неденежной амортизации и других отчислений. Впоследствии соотношение цены и прибыли (P/E) выглядит экстремальным и исчисляется сотнями.
На пути к выздоровлению?
Заглядывая в будущее, консенсус-прогнозы Informa указывают на восстановление прибыли, что приведет к гораздо более реалистичному форвардному коэффициенту около 12,5.
Некоторые инвесторы обеспокоены тем, что искусственный интеллект (ИИ) может подорвать часть академического бизнеса и бизнеса Informa, связанного с данными. Другие рассматривают ИИ как инструмент, позволяющий сделать их мероприятия и информационные продукты более ценными.
Аналитики Morgan Stanley и JP Morgan оценивают акции как избыточные с целевыми показателями, значительно превышающими текущую цену акций, около 740 пенсов. Более широкий консенсус указывает на 12-месячные цены в районе 900–1000 пенсов – потенциальный прирост составляет 40–43%.
Но прогнозы никогда не высечены в камне, и риски очевидны. Расходы на мероприятия могут упасть во время рецессии, академические бюджеты находятся под давлением, и любое разочарование в ИИ или доходах может привести к нестабильности акций.
Сбалансированный портфель SIPP
Британским инвесторам, рассматривающим возможность SIPP, стоит рассмотреть Informa. Но это должно сопровождаться более стабильными плательщиками дивидендов и защитными акциями.
Сочетание доходных, растущих и защитных акций — популярный способ ограничить риск. Дивиденды обеспечивают непрерывный денежный поток, а акции роста направлены на увеличение стоимости фонда с течением времени.
