Источник изображения: Getty Images
Президент США Дональд Трамп в очередной раз взорвал финансовые рынки, вызвав резкое снижение стоимости активов. Цены на акции резко упали во всем мире после того, как Соединенные Штаты напали на Иран в субботу, 28 февраля. Британский индекс FTSE 100 достиг своего исторического максимума в 10 934,94 пункта в пятницу, 27 февраля. На своем минимуме 2026 года индекс Footsie упал до 9 670,46 в понедельник, 23 марта. Это представляет собой падение на 11,6% менее чем за четыре недели.
Конечно, некоторые акции из индекса FTSE 100 упали гораздо сильнее, чем другие. К сожалению, оказалось, что портфолио моей семьи имеет один из худших показателей. Однако может ли это стать уникальной возможностью приобрести солидный бизнес по низкой цене?
Диагео в депрессии
Diageo (LSE: DGE) — один из крупнейших в мире производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков. Эта давно существующая британская компания была создана в результате мега-слияния в 1997 году, но ее происхождение восходит к 1627 году с виски Haig. Некоторые из других ведущих брендов включают стаут Guinness (1759 г.), виски Johnnie Walker (1820 г.), джин Tanqueray (1830 г.) и водку Smirnoff (1864 г.).
Однако рынок алкогольных напитков ослаб после бума вечеринок после Covid в 2021 году. Доходы, прибыль и маржа падают во всем мире, что вызвано изменениями в социальных привычках. Для молодых людей употребление алкоголя теперь конкурирует с социальными сетями, видеоиграми и каннабисом (легальным или незаконным) за их время и деньги. Для пожилых людей рост стоимости жизни делает поход за напитками и едой намного дороже, чем пять лет назад.
Акции падают
Иногда даже компании с четырехвековой историей попадают в неприятности. В конце 2021 года цена акций Diageo достигла своего рекордного максимума и составила 4036 пенсов. С тех пор каждый год она причиняла акционерам группы все больше страданий. Сюда входит мой семейный портфель, который заплатил 2806,6 пенсов за нашу акцию в январе 2024 года.
На момент написания статьи акции Diageo торгуются по цене 1400,5 пенсов, а стоимость этой компании из индекса FTSE 100 оценивается в 31,5 млрд фунтов стерлингов. Это примерно треть того, что стоила компания на пике своего развития. Что еще хуже, в понедельник, 23 марта, акции достигли многолетнего минимума в 1350 пенсов. Удивительно, но сегодняшняя цена акций находится на том же уровне, что и в январе 2012 года.
Мой герой-инвестор, мегамиллионер и филантроп Уоррен Баффет однажды заметил, что его цель — покупать хороший бизнес по справедливым ценам. Учитывая, что цена акций Diageo находится на самом низком уровне за 14 лет, может ли сейчас быть подходящее время для покупки акций этой группы со скидкой?
Я так думаю, но справедливо предупреждаю: Diageo предстоит преодолеть трудности. Рост продаж низкий или отрицательный, прибыль находится под давлением, а новый генеральный директор «Drastic» Дэйв Льюис сократил выплату дивидендов вдвое. Льюис стремится перевернуть этот танкер, сократив долг Diageo и одновременно стратегически инвестируя в стимулирование будущего роста.
Покупка акций означает покупку будущего компании, а не ее прошлого. Я надеюсь, что следующие пять лет для Diageo окажутся лучше, чем предыдущие пять. В противном случае эти акции могут стать еще одной ловушкой для инвесторов, а не средством восстановления.
