Рынок криптовалют начинает проявлять первые признаки приближения нового сезона альткойнов, поскольку аналитики ссылаются на исторические закономерности и технические сигналы, которые намекают на восстановление после длительного спада. Хотя в последнее время альткойны отстают от Биткойна, бычьи факторы, вытекающие из данных и макроэкономических параллелей, вселяют оптимизм в отношении того, что изменение условий ликвидности может спровоцировать сильное ралли альткойнов в масштабах всего рынка.
Доминирование альткойнов достигло рекордного уровня перепроданности
По словам криптоаналитика Джавона Маркса, домен альткойнов впервые в истории вошел в состояние перепроданности. Маркс подчеркнул в своем посте, что индикатор, измеряющий рыночную долю всех альткойнов, сейчас перепродан больше, чем когда-либо.
Диаграмма OTHERS.D показывает процент доминирования на рынке всех криптовалют, кроме 10 крупнейших по рыночной капитализации. Это показатель совокупной рыночной доли более мелких альткойнов, который можно использовать для выявления более широкого роста альткойнов. Его долгосрочный график движения OTEHRS.D охватывает более десяти лет, где за каждым крупным минимумом следует длительный период восстановления и огромный рыночный рост.
Диаграмма показывает, что доминирование резко снизилось по сравнению с пиком около 20% в 2021 году. На момент написания доминирование OTHERS.D составляет около 7%. Индикатор волнового тренда в нижней части графика находится в глубоко отрицательной зоне, около отрицательных 50%, что является самым низким показателем в истории.
Маркс отметил, что эти условия перепроданности часто предшествуют резким откатам. Это означает, что давление продавцов иссякло и скоро может начаться крупный рост. Если эта картина повторится, альткойны могут вступить в одну из самых привлекательных фаз накопления за последние годы.
Общая рыночная капитализация криптовалют без учета доминирования в топ-10. Источник: Джавон Маркс из X
Денежные изменения Федеральной резервной системы и их влияние на ликвидность криптовалюты
Другой технический взгляд высказал аналитик Тед Пиллоуз, который сравнил текущие рыночные условия с циклом 2019-2020 годов, когда Федеральная резервная система завершила количественное ужесточение (QT), а затем возобновила количественное смягчение (QE). Их график общей рыночной капитализации криптовалюты, исключая Биткойн, показывает снижение на 42% после окончания квартального периода в конце 2019 года, за которым последовало взрывное восстановление после того, как Федеральная резервная система инициировала количественное смягчение в марте 2020 года.
Подушка объяснила, что, хотя прекращение QT может ослабить финансовое давление, оно не вносит ликвидность напрямую в экономику, а альткойны должны восстановить ее. Напротив, выпуск QE или общего счета казначейства (TGA) наполняет рынок ликвидностью и обеспечивает приток капитала в криптовалюты.
Он отметил, что прекращения QT недостаточно для восстановления альтов. Либо ФРС начнет новое количественное смягчение, либо Казначейство выпустит в экономику ликвидность TGA. Самый реальный вариант на данный момент — второй.
Общая рыночная капитализация криптовалюты без учета BTC. Источник: Тед Пиллоуз на X
Поскольку правительство США в настоящее время находится в изоляции, он предположил, что высвобождение ликвидности, вызванное TGA, может произойти, как только будет разрешен финансовый тупик, и это послужит следующей важной движущей силой для рынка альткойнов.
Рыночная капитализация альткойнов остается низкой | Источник: Общая рыночная капитализация криптовалюты без BTC на Tradingview.com.
Рекомендованное изображение, созданное с помощью Dall.E, диаграмма с сайта Tradingview.com.
