Криптовалюты не испытывают недостатка в недоброжелателях, но даже они признают, что индустрия создала масштабные инновации, в том числе платежные шлюзы биткойн и стейблкоины, которые оказали глубокое влияние на глобальную торговлю. Теперь другое криптовалютное изобретение вот-вот приведет к прорыву такого же масштаба: торговля акциями на основе блокчейна, которая в этом месяце получила большой вотум доверия как со стороны NYSE, так и со стороны NASDAQ, и готова внести большие изменения как для инвесторов, так и для бизнеса.
Генеральный директор Robinhood Влад Тенев незабываемо описал токенизированные акции как неостановимый «товарный поезд». Прибудет ли этот поезд, будет зависеть от того, насколько быстро регулирующие органы смогут обеспечить правовую основу, но основная предпосылка Тенева верна. Более интересный вопрос заключается в том, какие компании возглавят следующую волну перемен, а какие останутся в стороне.
По словам Себастьяна Педро Беа, бывшего руководителя BlackRock, а сейчас занимающего должность директора по информационным технологиям криптовалютной компании ReserveOne, развивающийся мир токенизированных акций возглавляют оффшорные игроки и «нарушители нормативных требований», базирующиеся в Соединенных Штатах. Bea включает в эту категорию такие компании, как Securitize, Superstate и Fig, которые имеют низкий объем торгов, но закладывают основу для того, чтобы позволить компаниям из списка Fortune 500 выпускать свои акции в сети. Как только это произойдет, целый ряд корпоративной деятельности – от выплаты дивидендов до голосования по доверенности и клиринговых транзакций – станет намного более эффективным.
В недавнем разговоре Би также указал на крупных оффшорных игроков Kraken и Ondo, которые предлагают совершенно другой тип акций на основе блокчейна. То есть эти компании используют специальные средства для покупки большого количества акций, таких как Apple и Tesla, и продают токены, которые предоставляют юридические права на акции. Эти предложения, по сути, являются производными, которые не предоставляют всех преимуществ блокчейна, но их токенизированная оболочка означает, что транзакции могут производиться мгновенно.
На данный момент рынок всего этого относительно невелик: около 2 миллиардов долларов на всех платформах. Однако ситуация, вероятно, изменится, поскольку ключевые фигуры Комиссии по ценным бумагам и биржам поддерживают токенизированные акции, а самые престижные фондовые биржи страны, NYSE и NASDAQ, недавно объявили о партнерстве с OKX и Kraken соответственно. Все эти компании, включая «поддерживаемых революционеров» Bea, Coinbase и Robinhood, вероятно, станут ключевыми игроками в предстоящей токенизации фондового рынка. При этом они создадут более децентрализованный тип фондового рынка.
Есть и те, кто пострадал от беспорядков. Вероятно, это легионы посредников, контролирующих действующую систему клиринга и расчетов по транзакциям, чьи функции могут устареть. Как отмечает Superstate в полезном сообщении в блоге «Что на самом деле происходит, когда вы торгуете акциями»: «Фондовые рынки США по-прежнему работают с архитектурой, разработанной для другой эпохи… Расчеты откладываются намеренно. Риск хранится в посредниках, созданных для примирения, а не исполнения».
Рост токенизированных акций означает, что фондовые рынки будущего будут построены на мгновенном исполнении. На данный момент вопрос не в том, если, а в том, когда.
ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ НОВОСТИ
Новое расследование показывает, что кошелек Binance, зарегистрированный на 79-летнего китайца, перевел почти 400 миллионов долларов организациям, связанным с Ираном, что является одной из нескольких транзакций, которые вызывают вопросы о строгости программы соответствия компании. (Удача)
Бухгалтерский стартап Cryptio привлек $45 млн в серии B под руководством BlackFin Capital и Sentinel Global. Программное обеспечение стартапа помогает крупным компаниям отслеживать свои криптоактивы. (Удача)
Одной из самых популярных площадок для торговли нефтью является Hyperliquid, где ежедневный объем бессрочных фьючерсных контрактов достиг 1,7 миллиарда долларов, что в 250 раз больше, чем до войны. Контракты отслеживают цену сырой нефти Техаса и рассчитываются в долларах США. (Удача)
Новейшим дополнением к Polymarket являются краткосрочные криптоконтракты, которые позволяют людям делать ставки на то, как изменится цена Биткойна в течение следующих 5 минут. (Блумберг)
Цена $TRUMP подскочила на 54% после появления аккаунта в Memecoin. Неясно, примет ли президент США участие. (ВСЖ)
ГЛАВНЫЙ ПЕРСОНАЖ НЕДЕЛИСтэнли Дракенмиллер, президент и главный инвестиционный директор Duquesne Family Office.
Майкл Нэгл — Bloomberg/Getty Images
Трейдер-миллиардер Стэн Дракенмиллер возглавил заголовок этой недели за свой прогноз о том, что глобальные платежи будут осуществляться на основе стейблкоинов через 15 лет.
МЕМ САМОГО МОМЕНТА
@pixhel_eth
Репутация председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который храбро защищал независимость агентства, получила еще один импульс после того, как федеральный судья отклонил выдвинутые против него уголовные обвинения как политически мотивированную чушь.
