Источник изображения: Getty Images
Хотя фондовый рынок в последнее время колеблется, он не «рухнул». Общее определение краха — это падение на 10–20% или более в течение нескольких дней, и мы этого не видели.
Однако я бы не исключал крупного кризиса в ближайшие год-два, поскольку риски для мировой экономики растут. Так что, возможно, пришло время подумать об управлении рисками, чтобы убедиться, что вы готовы, если они материализуются.
Начало работы с распределением активов
Есть несколько способов, которыми инвесторы могут подготовиться к краху фондового рынка. Я думаю, что самый важный шаг — сосредоточиться на распределении активов — сочетании классов активов в вашем портфеле.
Это должно соответствовать вашему профилю риска. Например, если вы планируете вскоре выйти на пенсию и вам понадобится доступ к своим деньгам (т. е. у вас меньше возможностей рисковать), вероятно, не стоит хранить все свои деньги в акциях, поскольку они представляют собой более рискованные активы.
Какую часть своих денег вам следовало бы вложить в акции? Что ж, практическое правило, которое может быть здесь полезным, — это «правило 110».
При этом вы вычитаете свой возраст из 110, и полученное число примерно соответствует проценту вашего портфеля, который должен быть распределен на акции. Например, для человека 50 лет это будет 60% (остальные 40% должны быть в активах с более низким риском, таких как облигации и денежные средства).
Стоит отметить, что независимо от вашего профиля риска, у вас всегда должно быть немного денег в резервном фонде. Наличие денежного резерва гарантирует, что вам не придется продавать акции в кризис, чтобы высвободить деньги.
Подумайте о диверсификации
Еще один разумный шаг — сосредоточиться на диверсификации на уровне акций. Распределяя капитал в различные отрасли, в том числе в некоторые оборонительные сектора с низким уровнем риска, возможно, удастся смягчить воздействие кризиса.
Некоторые акции, как правило, неплохо держатся, когда рынки падают. Хорошим примером является гигант потребительских товаров Unilever, который менее экономически чувствителен, чем многие другие компании: во время кризиса он обычно падает меньше, чем рынок.
Составьте список покупок
Наконец, стоит составить список акций, которые вы хотели бы купить в случае краха фондового рынка. Проведя предварительное исследование, вы будете более подготовлены к волатильности и готовы извлечь выгоду, если внезапно возникнут блестящие возможности.
Одна акция, которую я хотел бы купить в случае кризиса, — это акции Rolls-Royce (LSE: RR.). Сегодня я не инвестировал в эту компанию, потому что меня пугает ее оценка (форвардное соотношение цены и прибыли (P/E) составляет около 37).
Но за адекватную цену и оценку я бы купил. Например, если бы соотношение P/E составляло 20–25, я бы купил его.
Это потому, что я вижу здесь большой потенциал роста. Похоже, что компания не только имеет хорошие возможности для получения выгоды от увеличения расходов на оборону в Европе (она производит двигатели для оборонных самолетов, наземных транспортных средств и кораблей), но также, похоже, имеет хорошие возможности для извлечения выгоды из бума ядерной энергетики.
Однако, учитывая, что прибыль в 37 раз превышает прибыль, нет места для операционной неудачи. Например, если гражданская аэрокосмическая часть бизнеса будет испытывать трудности, цена акций может резко упасть.
Итак, я рад дождаться лучшей возможности для покупки.
