Хаос, охвативший нефтяной рынок, похоже, будет углубляться, а добыча еще больше сократится, поскольку война в Иране фактически закрывает Ормузский пролив, а Соединенные Штаты рассматривают возможность расширения круга своих целей в стране.
Объединенные Арабские Эмираты и Кувейт уже начали сокращать добычу нефти из-за исчерпания запасов нефти, присоединившись к Ираку, добыча которого сейчас упала на 60%. Другие, возможно, будут вынуждены последовать их примеру, поскольку нефтяные танкеры продолжают избегать узкого водного пути, что быстро сокращает количество пустых судов, доступных для погрузки. Как только все суда будут загружены, оставшиеся в регионе береговые хранилища заполнятся еще быстрее.
Беспорядки, продолжающиеся уже девятый день, не проявляют никаких признаков скорого разрешения, а это означает, что участок воды, на котором обычно находится пятая часть мировой нефти, непроходим. Саудовская Аравия перенаправляет рекордные объемы сырой нефти на свое побережье Красного моря на экспорт, помогая хотя бы частично ослабить давление.
Иран пообещал не отступать перед лицом атак США и Израиля, которые начались 28 февраля. Президент Дональд Трамп ответил в субботу, заявив, что Соединенные Штаты теперь рассмотрят возможность нападения на районы и группы людей в Иране, которые ранее не подвергались нападениям. Атаки будут продолжаться «пока они не сдадутся или, что более вероятно, полностью не рухнут!» Об этом он сообщил в своем посте в социальной сети.
Для нефтяных аналитиков, руководителей и трейдеров это означало все более громкие предупреждения о том, что война подводит сырую нефть к переломному моменту и приближает ее к психологическому порогу в 100 долларов за баррель. Цена на нефть марки Brent уже выросла на 30% на прошлой неделе, что стало самым большим скачком за шесть лет, поэтому цена нефти не дотягивает до этой отметки всего на несколько долларов.
Другие показатели, тесно связанные с регионом, уже превысили этот уровень. Фьючерсы на флагманскую нефть Мурбана, добываемую в Абу-Даби, в пятницу торговались на уровне 103 долларов за баррель, а фьючерсы на нефть из Омана – на уровне 107 долларов. Фьючерсы на китайскую сырую нефть на Шанхайской международной энергетической бирже завершились в долларовом выражении на уровне $109.
«Каждый дополнительный день перебоев усиливает давление, и в этом сценарии фактически не существует потолка для цен в краткосрочной перспективе», — сказал Стефано Грассо, бывший трейдер физической энергии, а сейчас является старшим портфельным менеджером в сингапурском фонде 8VantEdge Pte. ООО
Читать далее: Трейдеры предупреждают, что нефть по 100 долларов неизбежна, если война с Ираном продолжится
Во-первых, растут угрозы нефтяной инфраструктуре, что повышает риск сбоев, которые могут пережить атаки в этом районе. Саудовская Аравия на выходных перехватила беспилотники, направлявшиеся в сторону нефтяного месторождения Шайба, добыча которого составляет 1 миллион баррелей в день. Забастовки также продолжались в Бахрейне и Катаре.
Продолжается также блокада Ормузского пролива. В последние дни в пути были замечены только нефтяные танкеры, связанные с Ираном, и два сухогруза, которые, по утверждениям, принадлежат Китаю.
По словам людей, знакомых с ситуацией, фактическое закрытие привело к падению добычи в Ираке примерно до 1,7-1,8 миллиона баррелей в день по сравнению с 4,3 миллионами баррелей в день до конфликта.
Тем временем Саудовская Аравия отправляет беспрецедентные объемы сырой нефти на свое побережье Красного моря. По данным отслеживания судов, собранными агентством Bloomberg, в этом месяце поставки с его западных терминалов увеличились примерно на 2,3 миллиона баррелей в день. Хотя это примерно на 50% больше, чем королевство отправляло из Красного моря за любой месяц с конца 2016 года, это значительно ниже тех 6 миллионов в день, которые страна экспортировала из Персидского залива в последние месяцы.
Соединенные Штаты пообещали усилить финансовую защиту и потенциально предоставить военное сопровождение, а в пятницу объявили, что будут осуществлять морское перестрахование для региона Персидского залива. Согласно заявлению, фонд будет покрывать убытки на сумму до 20 миллиардов долларов «на постоянной основе».
Однако для судовладельцев и фрахтователей, работающих в регионе, стоимость страховки не является основной проблемой, замедляющей движение. Вместо этого они обеспокоены безопасностью кораблей и экипажей и заявляют, что им понадобится полный военно-морской эскорт (аналогично операции «Страж процветания» — коалиции по защите судоходства в Красном море) или, что предпочтительнее, прекращение боевых действий.
Читать далее: США предлагают план перестрахования на 20 миллиардов долларов для стимулирования поставок нефти в Персидском заливе
Другие меры США по сдерживанию роста цен на нефть включают предоставление Индии доступа к российской нефти, которая в настоящее время находится в плавучих хранилищах в регионе. Вашингтон также подумывал о том, чтобы воспользоваться своим стратегическим нефтяным резервом или даже вмешаться в фьючерсные рынки; Официальные лица с тех пор преуменьшают значение этих идей, в то время как Трамп преуменьшает обеспокоенность по поводу инфляции, даже несмотря на то, что цены на газ в США растут.
«Это экскурсия», — сказал он в субботу. «Мы думали, что цены на нефть повысятся, и так оно и есть, но они также пойдут вниз, и пойдут очень быстро».
Зависимая от импорта Азия, которая в значительной степени зависит от Ближнего Востока, испытывает наибольшую боль.
Между тем, в северо-западной Европе цена на авиакеросин взлетела до рекордного уровня в 1528 долларов за тонну (что эквивалентно более чем 190 долларам за баррель) в четверг, согласно данным General Index, относящимся к 2008 году. Влияние на авиационное топливо особенно остро, поскольку половина импорта Европейского Союза обычно проходит через Ормуз.
Читать далее: Очереди, рост цен и дефицит, поскольку Азия борется с топливным кризисом
По мнению аналитиков ING Groep NV, базовым сценарием сейчас являются четыре недели потрясений: две недели полного хаоса и две недели 50%, сказал Уоррен Паттерсон, руководитель отдела сырьевой стратегии банка в Сингапуре.
«Этот сценарий не обязательно означает, что мы увидим полное прекращение конфликта в этот период», – сказал он. «Но если удары США и Израиля снизят способность Ирана атаковать корабли и обеспечить закрытие Ормузского пролива, мы сможем увидеть, как потоки начнут нормализоваться».
Самый драматичный сценарий банка – полное прекращение поставок нефти и сжиженного природного газа на три месяца. Это, скорее всего, приведет к рекордному росту цен на нефть во втором квартале, пишут аналитики банка в примечании.
