Источник изображения: Getty Images
С момента начала конфликта на Ближнем Востоке акции BP достигли нового 52-недельного максимума. А поскольку цена на нефть не демонстрирует никаких признаков падения, вскоре могут быть побиты новые рекорды.
Однако есть еще одна акция, которая выросла еще больше за последние четыре недели. Эти двое подобны мелу и сыру, так как же эта неэнергетическая группа может преуспевать в условиях нынешней глобальной неопределенности? Давайте посмотрим поближе.
ВОЗ?
Цена акций RELX (LSE:REL) неуклонно растет.
Сегодня (16 марта) акции группы данных и аналитики FTSE 100 переходят из рук в руки на 17% выше, чем месяц назад. За тот же период цена акций BP выросла на 16%.
Это последовало за резким падением в начале февраля, когда инвесторы снизили цену акций RELX на 14% в тот день, когда Anthropic объявила, что разработала плагин для своего инструмента искусственного интеллекта (ИИ) Claude. Хотя он не копировал напрямую ни одну из услуг, предоставляемых RELX, существовали опасения, что он может расширить возможности юристов и разрушить бизнес-модели устоявшихся компаний, работающих в этом секторе.
Другие акции данных и программного обеспечения также пострадали. С тех пор несколько наблюдателей встали на защиту группы и сектора в целом.
Глава Nvidia Дженсен Хуанг недавно сказал: «Я думаю, что рынки ошиблись». Он считает, что агенты ИИ будут полагаться на данные, которыми располагают эти компании, вместо того, чтобы делать свои продукты и услуги устаревшими.
Finsbury Growth and Income Trust занимает значительные позиции во многих компаниях, занимающихся данными, включая RELX. Управляющий их фондом Ник Трейн говорит, что у всех них есть «надежная возможность предлагать своим клиентам услуги, улучшенные искусственным интеллектом, возможность, основанная на их владении активами данных, которые недоступны для крупных новых языковых моделей (LLM), таких как ChatGPT или Anthropic».
Большие объемы закрытых данных
А когда дело доходит до данных, у RELX их много. Например, его научно-техническое и медицинское подразделение предоставляет своим подписчикам доступ к 105 миллионам публикаций. С другой стороны, юристы имеют доступ к более чем 200 миллиардам документов. Группа утверждает, что анализирует 130 миллиардов транзакций в год.
Хотя это впечатляет, это делает его особенно уязвимым для кибератак или нарушения конфиденциальности данных.
Но на данный момент RELX рассматривает ИИ как возможность повысить ценность для клиентов и снизить затраты. На самом деле, я уже много тратил на ИИ задолго до того, как он стал модным. Это помогло повысить ключевые финансовые показатели за последние пять финансовых лет.
Источник: Годовой отчет RELX за 2025 год.
В частности, ориентация компании на корпоративных клиентов (где упор делается больше на качество, чем на цену) помогла компании увеличить маржу EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации).
И я думаю, что недавнее падение цены акций группы может сделать это отличной возможностью для покупки.
Источник: Группа Лондонской фондовой биржи/EPS TTTM = итоговая 12-месячная прибыль на акцию.
За последние пять лет среднее (медианное) соотношение цены и прибыли акций составляло около 30. Судя по прибыли на акцию (EPS) в 112 пенсов за 2025 год, сейчас оно ниже 23.
Надеюсь, война скоро закончится. И когда это произойдет, цены на энергоносители, вероятно, вернутся к доконфликтному уровню. В этих обстоятельствах цена акций BP, вероятно, пострадает, но я уверен, что акции RELX продолжат двигаться в противоположном направлении.
