Источник изображения: Getty Images
Netflix (NASDAQ:NFLX) — это акции, которые я хотел добавить в свой каталог акций и акций ISA уже много лет. Я считаю его одним из тех, кто сбежал.
Оглядываясь назад, можно сказать, что вам следовало покупать акции в 2022 году, когда цена акций упала на 70% всего за четыре месяца. Но я этого не сделал, и с тех пор он взлетел на 360%.
Однако, как я пишу сегодня (21 января), цена акций Netflix упала на 4%. Это означает, что с июня стриминговый гигант потерял почти 37% своей стоимости.
Так это мой шанс наконец добавить акции в мою ISA?
Драма поглощения
Имея 325 миллионов платных подписчиков по всему миру, Netflix, вероятно, не нуждается в представлении. Вам будет сложно найти в Великобритании много семей, которые не смотрели бы хотя бы одно из их популярных шоу («Игры кальмаров», «Очень странные дела», «Среда», «Черное зеркало», «Подросток» и т. д.) за последние 12 месяцев.
Падение акций во многом связано с продолжающейся сагой о поглощениях Warner Brothers Discovery (WBD), которая недавно приняла новый поворот. Пытаясь отразить конкурирующую заявку со стороны Paramount Skydance, Netflix изменил свое предложение на сумму 83 миллиарда долларов на сделку с оплатой только наличными.
Это вызвало большую неуверенность среди инвесторов не только в том, получит ли какая-либо сделка одобрение регулирующих органов, но и в том, стоит ли ее совершать. В конце концов, Netflix за свою историю не пришлось совершать много приобретений, и это, безусловно, самое крупное из них.
Компания хочет получить библиотеку контента WBD и киностудии, включая потоковый сервис HBO Max. Руководство говорит, что «Warner Bros.» Библиотека, разработки и интеллектуальная собственность позволят нам предложить участникам еще более широкий и качественный выбор контента».
Между тем, добавление HBO Max позволит компании предлагать индивидуальные пакеты подписки. Однако сделка повлечет за собой принятие на себя значительного долга, что, очевидно, увеличивает риск для акционеров.
Продажи на Уолл-стрит
Падение акций Netflix почти на 40% случается довольно редко, и я подозреваю, что могу пожалеть, что не купил это падение.
С другой стороны, эта драма с поглощениями может затянуться на некоторое время, особенно с точки зрения регулирования. Любая война на торгах может оказать еще большее понижательное давление на цену акций.
Отмечу, что многие аналитики Уолл-стрит сегодня понизили рейтинг акций. Частично это, вероятно, было связано с результатами стримингового гиганта за 2025 год, которые были опубликованы вчера.
Потому что, несмотря на сильные прошлогодние показатели, прогнозы Netflix на 2026 год, похоже, разочаровали некоторых инвесторов. Прогнозируется, что выручка составит от 50,7 до 51,7 млрд долларов, что представляет собой рост от 12% до 14%. В прошлом году рост составил 17% в постоянной валюте.
Между тем, компания ожидает, что операционная рентабельность составит 31,5%, что ниже, чем ожидала Уолл-стрит (32,6%).
мое движение
Приобретение ВБД создает неопределенность в краткосрочной перспективе. Но сейчас акции торгуются примерно в 23 раза по форвардной прибыли (на 2027 год), и акции выглядят дешевле, чем в течение некоторого времени.
В долгосрочной перспективе я по-прежнему оптимистичен в отношении Netflix. В прошлом году доходы от рекламы увеличились более чем на 150% и превысили 1,5 миллиарда долларов. По мере того, как стример все глубже погружается в прямое вещание, я ожидаю, что это число резко увеличится в течение следующего десятилетия.
Тем временем компания развивает возможности облачных игр и расширяет свою деятельность в сфере видеоподкастов. В будущем я надеюсь, что ИИ сможет существенно снизить затраты на создание контента.
Взвесив все, я решил открыть первоначальную позицию в ближайшие несколько дней.
