Учитывая, что некоторые акции технологических компаний, особенно в сфере программного обеспечения, находятся на самой низкой цене за последние 30 лет, это может быть лучшее время для поколения, чтобы рассмотреть возможность покупки. С другой стороны, это может стать началом монументального краха.
Трудно понять, какой именно. Но я думаю, что ситуация сильно различается от компании к компании, и есть некоторые ключевые моменты, на которые инвесторы могут обратить внимание, чтобы попытаться найти потенциальные возможности для поколений.
Источник изображения: Getty Images
Разрыв
У компаний-разработчиков программного обеспечения есть потенциальные средства защиты от угрозы нарушения ИИ. Но я твердо убежден, что некоторые из них, вероятно, будут более эффективными, чем другие.
Вертикально интегрированные компании, вероятно, будет трудно разрушить. У компаний, производящих физическое оборудование, есть что-то, что агенты ИИ не смогут заменить в ближайшем будущем.
Аналогичным образом, компании, работающие в регулируемых отраслях, будут более устойчивыми. Получение соответствующих лицензий и разрешений будет трудным, если не невозможным, для стартапов в области ИИ.
Напротив, затраты на переход вполне могут оказаться под давлением. Обучение персонала работе с новой системой — это большая работа, но это не имеет большого значения, если компания собирается заменить их агентами ИИ.
Точно так же компании, запускающие свои собственные продукты искусственного интеллекта, вероятно, не смогут обеспечить достаточной защиты. Возможно, это удержит клиентов от ухода, но усиление конкуренции затруднит повышение цен.
То, что все это означает, будет варьироваться от компании к компании. Но инвесторы, анализирующие акции технологических компаний, должны иметь четкое представление о долгосрочных перспективах компании в мире искусственного интеллекта.
Скрытый на виду
Apple (NASDAQ:AAPL) относительно спокойно относится к движению в области искусственного интеллекта. Но он мог бы следовать очень разумной стратегии, избегая огромных затрат, которые несут другие.
Фирма не участвовала в борьбе за превосходство в сфере LLM. Но это может и не понадобиться: у него нет поисковой системы, но это не мешает ему зарабатывать деньги.
Apple использовала свое лидерство на рынке, чтобы взимать комиссию с Google в обмен на заметное положение на рынке iPhone. И я чувствую, что нечто подобное произойдет и с ИИ.
Если это правда, то Apple находится в невероятно сильной позиции, и ей не нужно тратить деньги, как это делают другие компании. Это делает его очень привлекательным с точки зрения денежных потоков.
На мой взгляд, самую большую угрозу этой позиции представляет не ИИ. Это антимонопольное законодательство, и, вероятно, со временем этот вопрос будет приходить и уходить из поля зрения, поэтому инвесторам следует об этом знать.
Однако самое главное: основой силы Apple является ее аппаратное обеспечение, в частности iPhone. И это то, что, вероятно, не будет заменено ИИ в ближайшем будущем.
Возможности поколений
В отличие от акций других технологических компаний, акции Apple не торгуются по необычно низкому мультипликатору. Фактически, акции были относительно устойчивыми, в то время как другие достигли рекордно низкого уровня.
Однако это потому, что он находится в гораздо более сильной позиции, чем некоторые из его конкурентов. И именно поэтому инвесторы могут рассмотреть возможность его покупки, даже по текущим ценам.
