Источник изображения: Getty Images
Стоимостные акции могут стать отличным дополнением к портфелю. Со временем перепроданные компании должны вернуться к более справедливой оценке, получая прибыль по мере роста цены акций. В индексе есть много акций FTSE 250, которые можно считать недооцененными. Я спросил ChatGPT, какой вариант они считают лучшим, и был удивлен результатом.
Получение подробностей
Начнем с того, что ChatGPT не понял вопроса. Он решил выбрать акции в индексе с самой низкой ценой. Это ошибка, поскольку фактическая цена акции не коррелирует с низкой ценой. Акция может торговаться по 10 пенсов, но все равно быть переоцененной. Поэтому мне пришлось уточнить у чат-бота, что на самом деле означает значение. Не лучшее начало!
Как только он правильно понял мой вопрос, он решил выбрать B&M European Value Retail (LSE:BME). Что касается рассуждений, то выделялось низкое соотношение форвардной цены и прибыли. Низкий коэффициент предполагает, что рынок не ожидает большого роста, но если прибыль стабилизируется или восстановится, оценка может вырасти, что приведет к росту цен на акции.
Интересно, что он также подчеркнул потенциал дивидендов. Он считает, что ритейлеры, генерирующие стабильные денежные потоки, обычно выплачивают дивиденды. Дивидендная доходность, хотя и скромная, становится более привлекательной при снижении оценки. Так обстоит дело с B&M с высокой дивидендной доходностью в 7,82%.
Другая сторона
Есть несколько причин, по которым я не согласен с ChatGPT в этом выборе. Действительно, на первый взгляд соотношение цены и прибыли низкое. Но использование только этого показателя может вызвать проблемы.
В данном случае цена акций B&M упала на 58% за последний год. В течение этого периода компания неоднократно выпускала предупреждения о прибылях и разочаровывающие торговые новости. Согласно результатам последнего полугодия, опубликованным в ноябре, скорректированная EBITDA группы снизилась на 30,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистый долг вырос на 9,1%, и генеральный директор попытался успокоить нервы инвесторов, заявив: «Мы предпринимаем решительные действия, чтобы улучшить нашу розничную деятельность и восстановить наши финансовые показатели».
С моей точки зрения, оценка низкая, потому что она просто не работает хорошо. Чтобы оправдать то, что меня называют дешевой, я должен быть убежден, что оценка компании низкая, но перспективы компании положительные. Таким образом, будущая цена акции не отражает текущую цену. Однако я считаю, что текущая цена акций B&M является справедливой. Исходя из этого, я не считаю, что это дешево.
Что касается дивидендной доходности, то она действительно очень высокая. Но это результат резкого падения курса акций. Реальные дивиденды на акцию падали в течение последних нескольких лет. Это не значит, что его недооценивают с точки зрения дохода. Скорее, это кажется неустойчивым.
Редко когда на 100% не согласны с ChatGPT, но в данном случае, я думаю, вы промахнулись. Я могу ошибаться, поскольку доходные покупатели берут верх, и доходы могут стабилизироваться в этом году, что может дать людям больше уверенности в покупке. Но я думаю, что инвесторам стоит рассмотреть акции получше прямо сейчас.
