Источник изображения: Getty Images
Для инвесторов, создающих долгосрочный поток пенсионных доходов, индекс FTSE 250 Harbour Energy (LSE: HBR) выглядит интригующим кандидатом. Это уже одна из немногих акций FTSE, доходность которой превышает 10%, и аналитики прогнозируют, что эта цифра будет расти.
Эти прогнозы, по-видимому, хорошо подтверждаются исключительными перспективами роста прибыли, поддерживаемыми бизнесом, который продолжает генерировать сильную операционную динамику.
Итак, что-нибудь мешает мне покупать акции прямо сейчас?
Насколько сильным выглядит рост прибыли?
В конечном счете, рост прибыли (прибыли) со временем определяет дивидендную доходность любой компании. Одним из рисков для Harbour Energy являются волатильные цены на сырьевые товары, которые могут сделать денежные потоки непредсказуемыми даже в хорошие годы операционной деятельности. Другой вариант – любое дальнейшее повышение налога на прибыль от энергетики в Великобритании, общая ставка которого уже составляет 78%.
Тем не менее, согласно консенсус-прогнозам аналитиков, доходы компании будут расти на целых 77% ежегодно в среднесрочной перспективе. Похоже, что это хорошо подтверждается резким скачком добычи и выручки после приобретения Wintershall Dea в сентябре 2024 года.
Значительный рост производства и прибыли
С момента приобретения результаты Harbour Energy за 2024 год, опубликованные 6 марта 2025 года, показали рост добычи в годовом исчислении на 39% до 258 000 баррелей нефтяного эквивалента в день (бнэ/сут).
Выручка выросла на 68% до $6,2 млрд (4,6 млрд фунтов), а прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации, истощения, амортизации и расходов на геологоразведку (EBITDAX) выросла на 48% до $4 млрд.
Этот толчок продолжался до полугодового отчета за 2025 год 7 августа. Добыча выросла на 207% до 488 000 баррелей нефтяного эквивалента в сутки, а операционные расходы упали на 30% до $12,4 за баррель нефтяного эквивалента. Выручка выросла на 179% до $5,3 млрд, а EBITDAX подскочил на 219% до $3,9 млрд.
Учитывая продолжающиеся высокие операционные показатели и улучшение прогнозов по производству и затратам, компания улучшила прогноз по свободному денежному потоку. Это ключевой фактор роста доходов. Теперь компания ожидает, что свободный денежный поток в этом году составит $1 млрд по сравнению с $900 млн ранее.
Результаты полугодия также включали запуск программы обратного выкупа акций на сумму 100 миллионов долларов. Это может способствовать росту цен на акции с течением времени.
Какой дивидендный доход я могу получить?
Текущая дивидендная доходность Harbour Energy составляет 10,2%, хотя она может измениться в зависимости от движения цен на акции и годовых выплат. При этом консенсус аналитиков прогнозирует, что в этом году она вырастет до 10,4% и останется на этом уровне в 2027 и 2028 годах. После этого прогнозы становятся менее надежными.
Тем не менее, при более низкой доходности в 10,2% моя текущая доля в компании в размере 20 000 фунтов стерлингов принесет мне дивиденды в размере 35 225 фунтов стерлингов через 10 лет. Это также включает реинвестирование этих платежей в акции.
Через 30 лет на той же основе дивиденды составят 401 071 фунт стерлингов. С учетом инвестиций в размере 20 000 фунтов стерлингов общая стоимость акции составит 421 071 фунт стерлингов. И это принесет мне на тот момент годовой дивидендный доход в размере 42 949 фунтов стерлингов!
Мое инвестиционное видение
В целом, я считаю Harbour Energy уникальной возможностью получения дохода. Доходность уже превышает 10% и поддерживается быстрым ростом прибыли, увеличением производства и улучшением свободного денежного потока.
Приобретение Wintershall Dea явно изменило бизнес, и последние три набора результатов показывают, что компания достигает масштабных результатов, сохраняя при этом расходы под контролем.
Я также нахожу математику долгосрочных дивидендов привлекательной, особенно для инвесторов, ориентированных на пенсионный доход.
Принимая во внимание эти факторы, я буду расширять свое участие в самом ближайшем будущем.
