Источник изображения: Getty Images
Кризис для акций Diageo (LSE: DGE) должен был закончиться. Изменения в потреблении алкоголя среди поколения Z показали признаки обращения вспять. Эффекты препаратов для похудания уже были обесценены. Избыточные запасы и угроза разрушительных тарифов практически исчезли. А новый генеральный директор «Растик Дэйв» Льюис был приглашен, чтобы сократить расходы и оптимизировать бизнес в сторону лучшего будущего.
И все же последний месяц стал кошмаром для продавца пива Guinness Танкерая и Джонни Уокера. Цена Diageo упала до самого низкого уровня за 52 недели. Единственные акции из индекса FTSE 100, показавшие худшие результаты, — это те, которые пострадали от войны в Иране и ее последствий для полетов и цен на нефть (например, easyJet) или инфляции и потенциального повышения процентных ставок (например, Barratt Redrow). Что случилось? И является ли это прекрасной возможностью купить очень дешевые акции по минимальной цене?
обратная реакция
24 февраля цена акций Diageo составляла 1874 пенса. В тот день, когда я пишу это, это 1467 пенсов. Это представляет собой падение на 21,69% всего за три недели.
Примерная ставка в 15 000 фунтов стерлингов за этот период упала бы до 11 746 фунтов стерлингов. Любой инвестор менее чем за месяц потерял бы более трех тысяч долларов.
Что случилось? Результаты полугодия с вялыми продажами в Северной Америке и Китае (особенно уайт-спирита) и сокращением дивидендов на 50% стали двойным ударом. Похоже, что такие факторы, как изменение привычек питья, начинают оказывать влияние на продажи, и сокращение дивидендной доходности никогда не произведет впечатления на рынки.
яркие пятна
Есть ли яркие пятна? Конечно. Непреходящая популярность Guinness является плюсом для Diageo. Чистые продажи стаута выросли во всех регионах, кроме Азии, при общем росте на 10,9%.
И в то время, когда многие потребители заботятся о своем здоровье и предпочитают не употреблять алкоголь, Guinness предлагает одно из лучших предложений с нулевым вкусом. Меня это не удивляет: это единственное безалкогольное пиво, которое я пробовал, которое близко к настоящему.
Успех Guinness таков, что Diageo может выделить этот бренд. В прошлом году, по некоторым оценкам, рыночная капитализация компании, включенной в Книгу рекордов Гиннесса, составила 10 миллиардов фунтов стерлингов. Этого было бы достаточно, чтобы включить его в индекс FTSE 100. И это составляет довольно большую часть стоимости Diageo в 33 миллиарда фунтов стерлингов.
Достаточно ли всего этого, чтобы сегодня Diageo стала выгодной покупкой? Конечно, только время покажет, но я думаю, что это акция, которую стоит рассмотреть инвестору, осознающему риск.
