Нефть вновь превысила отметку в 110 долларов за баррель. И этот 156-летний дивидендный аристократ находится в завидном положении.
Когда цены на сырую нефть растут, не все нефтяные компании выигрывают одинаково. Некоторые из них более подвержены воздействию цепочек поставок Ближнего Востока. У других слишком много долгов, чтобы извлечь выгоду из роста цен. ExxonMobil не является ни тем, ни другим.
Компания из Спринга, штат Техас, была основана в 1870 году. Последние несколько лет она потратила на то, чтобы превратиться в более маневренную и прибыльную машину.
Сейчас, когда уровень добычи нефти достиг самого высокого уровня с момента вторжения России в Украину в 2022 году, ExxonMobil (XOM) выглядит одним из самых явных победителей в энергетическом пространстве.
Акции XOM выросли на 23% в 2026 году
Согласно отчету CNBC, стоимость нефти West Texas Intermediate выросла примерно на 26,5% до $114,90 за баррель после закрытия Ормузского пролива.
Пролив представляет собой узкий водный путь, по которому проходит пятая часть мировой нефти. Поскольку танкеры не желают рисковать иранскими атаками, страны Персидского залива, включая Кувейт, Ирак и Объединенные Арабские Эмираты, были вынуждены сократить добычу, потому что им негде хранить бочки, накапливающиеся на суше.
Для ExxonMobil ситуация благоприятная. Компания осуществляет масштабную коммерческую деятельность по всему миру и имеет один из крупнейших долгосрочных чартерных флотов в отрасли.
Связанный: Энергетический гигант посылает убедительное сообщение о росте дивидендов на сумму 20 миллиардов долларов
Старший вице-президент Джек Уильямс заявил, что компания может перемещать корма и продукты по всему миру, чтобы «оптимизировать эту ситуацию».
Проще говоря: у ExxonMobil больше инструментов для борьбы с перебоями в поставках, чем у большинства ее конкурентов.
Что еще более важно, производство ExxonMobil в значительной степени ориентировано на Пермский бассейн США и Гайаны.
Это означает меньший операционный риск, связанный с этим конкретным конфликтом, а также получение выгоды от более высоких мировых цен на нефть.
Акции XOM уже выросли на 23% в 2026 году и на 40% в прошлом году, несмотря на вялую макроэкономическую ситуацию.
Exxon Mobil хорошо подготовлена к увеличению дивидендов в 2026 году
Shutterstock Джеймс Джонс мл.
Exxon Mobil — дивидендный аристократ
ExxonMobil увеличивала дивиденды каждый год в течение 43 лет подряд, что делает этот период одним из самых длинных в индексе S&P 500.
Учитывая прогнозируемые ежегодные выплаты дивидендов примерно в 17 миллиардов долларов и рост прибыли на 13%, ожидаемый до 2030 года, руководство ясно дало понять, что дивиденды никуда не денутся.
Аналитики прогнозируют, что свободный денежный поток акций XOM улучшится с $23,6 млрд в 2025 году до $41 млрд в 2029 году, что должно привести к дальнейшему увеличению дивидендов.
На конференции Morgan Stanley Energy & Power в начале этого месяца Уильямс объяснил:
Ключевые показатели дивидендов для акций ExxonMobil: Ежегодный дивиденд на акцию: Примерно 4,12 доллара США. Дивидендная доходность: примерно 2,72% (зависит от цены акций). Рост дивидендов в течение последующих лет: 43 года. Коэффициент выплаты дивидендов: примерно 60% свободного денежного потока. Цель обратного выкупа акций на 2026 год: 20 миллиардов долларов США, в зависимости от рыночных условий. Вернуться к Акционеры через 5 лет (в годовом исчислении): 29%, лидер отрасли. Общий объем выплат акционерам (2020–2025 гг.): 150 млрд долларов США.
Exxon Mobil увеличила годовой дивиденд с 0,75 доллара на акцию в 1996 году до 4,12 доллара на акцию в 2026 году. Ожидается, что в 2030 году дивиденды увеличится до 4,74 доллара на акцию.
Больше дивидендных акций: ожидается, что 147-летний энергетический гигант увеличит дивиденды, поскольку нефть превысит 90 долларов Goldman Sachs пересматривает целевую цену для этой дивидендной акции Dow 30 JPMorgan пересматривает целевую цену для этой дивидендной акции AI
Сочетание растущих дивидендов, агрессивного обратного выкупа акций и роста прибыли представляет собой мощную формулу.
Меньшее количество акций в обращении означает, что каждая оставшаяся акция получает большую часть будущих дивидендов, и этот механизм со временем увеличивается.
Что дальше для акционеров XOM?
Рост цен на нефть – это краткосрочный попутный ветер. Но руководство ExxonMobil старается не зависеть от них.
Генеральный директор Даррен Вудс и его команда с 2019 года сократили структурные расходы на 15 миллиардов долларов и планируют сэкономить 20 миллиардов долларов. Добыча в Пермском бассейне достигла рекордных 1,8 миллиона баррелей в день в четвертом квартале 2025 года. В Гайане четыре плавучих нефтедобывающих предприятия добывают примерно 875 000 баррелей в день, что опережает график и укладывается в бюджет. Компания также разрабатывает новые материалы, такие как Proxxima, смола, которая на 75% легче стали и в два раза прочнее, а также синтетический графит для анодов аккумуляторов, который обеспечивает на 30% более быструю зарядку.
Эти компании сегодня малы, но демонстрируют значительный рост после 2030 года.
Из 19 аналитиков, освещающих акции Exxon Mobil, 12 рекомендуют «Покупать», шесть — «Держать», а один — «Продавать».
Средняя целевая цена акций XOM составляет $147, что ниже текущей торговой цены.
Когда цены на нефть высоки, ExxonMobil генерирует больше денег. А когда они низкие, подушку безопасности обеспечивают структурные сбережения в размере более 20 миллиардов долларов.
Это цель трансформации, которую проводит компания. Для долгосрочных дивидендных инвесторов этот баланс — именно то, что они хотят видеть.
Связанный: Рост цен на нефть посылает всем мощный сигнал
