Источник изображения: Пестрый дурак
Уоррен Баффет только что опубликовал свое ежегодное письмо в День Благодарения. Поскольку в конце года он уйдет с поста генерального директора Berkshire Hathaway, он больше не будет писать знаковое ежегодное письмо компании акционерам. Таким образом, ваше письмо на День Благодарения станет для вас главным источником мудрости для инвестирования в будущее. Вот несколько умных советов, которые я получил, читая между строк.
Поддержание видения
Хороший момент, сделанный Баффетом, был связан с волатильностью рынка. Он сказал, что «цена наших акций будет двигаться капризно, время от времени падая примерно на 50%, как это случалось трижды за 60 лет при нынешней администрации. Не отчаивайтесь; Америка вернется, и вместе с ней вернутся акции Berkshire».
Это служит напоминанием о том, что даже хорошо управляемые компании (включая Berkshire Hathaway) могут потерпеть значительный спад. Ключевой момент действий – не паниковать, когда это происходит. Инвестируя с долгосрочной перспективой в солидные компании, инвестор должен быть психологически готов к серьезным неудачам и не продавать в панике.
Соблюдайте дисциплину при поиске
Я знаю, что раньше я чувствовал давление, когда у меня появлялись лишние деньги, и чувствовал, что мне нужно немедленно их инвестировать. Однако, если в этот день не представится прекрасная возможность, беспокоиться не о чем. Баффет говорил об этом, хотя ему следует учитывать еще один момент: размер его денежной суммы!
В письме он отмечает, что «из-за размера Berkshire и уровня рынка идей мало, но не ноль». Так что сейчас, когда индексы FTSE 100 и S&P 500 недавно достигли новых рекордных максимумов, найти хорошие идеи труднее. Именно тогда дисциплина в выборе инвестиций, терпение и приверженность своему кругу компетенций становятся еще более важными.
Хороший выбор все еще есть
Например, даже несмотря на то, что фондовый рынок Великобритании близок к рекордному уровню, я все равно могу найти стоящие акции, которые стоит рассмотреть. Например, HSBC (LSE:HSBA). Хотя цена акций выросла на 57% за последний год, я не думаю, что она переоценена. Коэффициент цена/прибыль составляет 11,57. Для сравнения, средний коэффициент индекса FTSE 100 составляет 18.
Конечно, этот показатель сам по себе не должен быть единственной причиной покупать акции. Но это хорошее начало, чтобы показать, что есть компании, которые не кажутся перекупленными.
С фундаментальной точки зрения я думаю, что банк может продолжить восстановление. Последние квартальные результаты показали снижение прибыли до уплаты налогов на 14%, но этому помешали юридические обвинения. Когда я копнул глубже, я увидел, что чистый процентный доход за квартал фактически вырос на 15% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Что касается конкретных подразделений, подразделение по управлению активами сообщило об увеличении доходов на 30%.
В этом контексте я считаю, что перспективы позитивные. Конечно, следующий бюджет представляет собой риск. Если налоги повысятся, расходы клиентов могут сократиться. Это может негативно повлиять на транзакционные доходы операций в Великобритании.
В целом, я желаю Баффету всего наилучшего после выхода на пенсию и пусть его советы по рынку будут более актуальными, чем когда-либо.
