Источник изображения: Getty Images
В этом году мы стали свидетелями того, как индекс FTSE 100 достиг новых рекордных максимумов. Но мы также наблюдаем растущее чувство беспокойства по поводу того, может ли ИИ стать финансовой бомбой замедленного действия для фондового рынка.
Это помогает объяснить недавнее падение акций высококачественных британских акций в ряде различных отраслей, от поставщика программного обеспечения Sage (снижение на 38% за год) до издательской и выставочной компании RELX (LSE: REL) (снижение на 48% за год).
Между тем, акции некоторых ведущих технологических компаний США также быстро падают.
Никто не знает, когда может произойти следующий крах фондового рынка и может ли это стать его началом.
Но я знаю несколько ключевых вещей, о которых следует помнить в периоды волатильности фондового рынка.
Сохраняйте спокойствие!
Прежде всего, не паникуйте!
Это легко сказать, но в горячке это может быть труднее сделать. Это важно, потому что панический ум может привести к дорогостоящим ошибкам в принятии решений.
Потеря бумаги — это всего лишь потеря бумаги.
Также важно помнить, что даже если акции, которыми вы владеете, резко упадут и покажут огромную потерю в оценке вашего портфеля, это всего лишь потеря на бумаге.
Это не станет настоящей потерей, если вы не продадите акции. Обычно вы не обязаны это делать (ситуация приобретения может быть исключением).
Вы можете инвестировать только то, что можете инвестировать.
Я говорю о потрясениях на фондовом рынке так, как будто это что-то пугающее, но на самом деле это может быть очень интересно. Это потому, что это может открыть некоторые возможности для покупки отличного бизнеса по выгодным ценам.
Но для этого нужны деньги. Иногда инвестор вкладывает средства полностью, то есть у него нет дополнительных денежных средств в портфеле, чтобы воспользоваться этой возможностью.
Они могут решить эту проблему, продав некоторые существующие активы или вложив больше денег.
Но требуется осторожность.
Продажа акций только для того, чтобы собрать деньги для покупки других акций, может привести к нестабильному инвестиционному стилю и увеличению торговых издержек.
Вложение большего количества денег в портфель может иметь смысл, если он действительно профицитный. Но я думаю, что это часто является ошибкой, если это требует других значительных финансовых жертв.
Что касается займов для инвестиций, я никогда не делаю этого сам. Я думаю, что для мелких инвесторов это в лучшем случае опасная идея, а в худшем — потенциально разрушительная.
Цена и ценность не одно и то же.
Почему RELX упал почти вдвое за 12 месяцев? Бизнес вполовину так хорош, как год назад?
Я не верю в это. Результаты за весь год на прошлой неделе показали, что выручка выросла на 2% в годовом исчислении, а прибыль на акцию выросла на 9%.
Мне это не кажется проблемным делом, и это не так.
Да, ИИ представляет угрозу прибыльности информационного бизнеса компании, что и объясняет падение курса акций.
Но если ИИ сможет снизить затраты на серверную часть, не ставя под угрозу потребительский спрос, это может быть скорее положительным, чем отрицательным для RELX. Это крупная, проверенная и прибыльная компания с собственными активами, такими как популярная база данных юристов LexisNexis.
Снижение цены акций сделало RELX более привлекательным для меня, поскольку я считаю, что его оценка ближе к привлекательной.
Но, учитывая прибыль в 21 раз, цена все равно превышает ту, которую вы готовы заплатить.
