Источник изображения: Getty Images
Индекс FTSE 100 в последнее время показывает хороший рост. В этом году он вырос примерно на 20%, а вчера (11 ноября) достиг нового исторического максимума (чуть меньше 10 000).
Может ли сейчас быть подходящее время для инвесторов, чтобы рассмотреть возможность получения некоторой прибыли? Давайте обсудим.
Переоценен ли индекс FTSE 100?
Если мы посмотрим на текущий индекс компаний с большой капитализацией, он не кажется мне переоцененным. В настоящее время среднее соотношение цены и прибыли (P/E) по индексу составляет 13,8 в прогнозном плане.
Это не особенно много. Для справки, показатель индекса S&P 500 составляет около 19.
Конечно, некоторые акции Footsie выглядят немного дорогими. Некоторые примеры здесь включают Rolls-Royce, Games Workshop и Antofagasta, которые торгуются с коэффициентами P/E 36, 28 и 30.
Но есть и акции, которые выглядят совершенно дешевыми. В список входят Barclays, 3i Group и JD Sports Fashion, коэффициенты P/E которых составляют восемь, семь и шесть.
Взвесив все это, я не думаю, что имеет смысл продавать FTSE 100 (то есть индексные фонды FTSE 100) по соображениям оценки. На мой взгляд, в настоящее время здесь нет серьезных тревожных сигналов.
Разочаровывающая прибыль отсюда?
Тем не менее, после 20%-ной доходности в этом году я не ожидал бы большой прибыли от индекса FTSE 100 в следующем году. Потому что в этом году мы, по сути, увидели многолетнюю прибыль за короткий промежуток времени (средняя доходность индекса FTSE 100 за последние 20 лет составляет чуть более 6%, включая дивиденды).
Забегая вперед, я думаю, что отдельные акции, вероятно, дадут больший потенциал доходности. Поэтому, если кто-то хочет максимизировать свою прибыль, возможно, имеет смысл сосредоточиться на возможностях здесь, а не на индексе в целом.
Инвестиционная возможность рассмотреть
Глядя на Footsie сегодня, я считаю привлекательными акции Prudential (LSE: PRU). Это давно существующая страховая компания, специализирующаяся на Азии и Африке (два быстрорастущих рынка).
На мой взгляд, этим акциям сейчас есть что предложить. Начнем с того, что компания в настоящее время имеет сильный операционный импульс.
Например, в третьем квартале прибыль стартапов выросла на 13% в годовом исчислении. Это было обусловлено сильным ростом в Гонконге и материковом Китае.
Во-вторых, выглядит дешево. В настоящее время он торгуется с форвардным коэффициентом P/E, равным 12 (поэтому он торгуется с дисконтом к рынку).
В-третьих, брокеры становятся весьма оптимистичными. Джеффрис, например, недавно поднял целевую цену до 1500 пенсов, что почти на 40% выше текущей цены акций.
Наконец, акции находятся в сильном восходящем тренде (но все еще значительно ниже своих исторических максимумов). Имейте в виду, что в мире инвестиций часто говорят, что «тренд — ваш друг», потому что тренды могут оставаться неизменными какое-то время.
Каждая отдельная акция имеет свои уникальные риски, и эта акция ничем не отличается. Согласно Prudential, экономическая слабость в отдельных странах Азии и Африки представляет собой риск.
Тем не менее, мне очень нравится, как выглядят акции в преддверии 2026 года. Я думаю, их стоит рассматривать как долгосрочные инвестиции.
И похоже, что многие мои коллеги разделяют мое мнение…
