Источник изображения: Getty Images
Два года назад я сделал одну глупость. Я купил акции Aston Martin (LSE: AML). Не только глупо, потому что все пошло не так, но и потому, что мой инвестиционный процесс был ужасен. Я купил автопроизводителя, входящего в список FTSE 250, поддерживаемого Джеймсом Бондом, по совершенно неправильным причинам.
Я не фанат масла. Я смотрю фильмы о Бонде, но я не суперфан. Тем не менее, меня соблазнили отраженный гламур и приятные воспоминания о литой модели Aston Martin DB5 Corgi, которую мне подарили на Рождество 1974 года, в комплекте с катапультным сиденьем и ножами для шиномонтажа.
Это, если нужно сказать, не является обоснованным инвестиционным тезисом.
Фильм-катастрофа FTSE 250
Я также забыл один из самых основных уроков рынка. Тот факт, что цена акций упала на 90%, как это произошло с Aston Martin после IPO в октябре 2019 года, не означает, что она не может упасть еще на 90%.
За последний год акции упали еще на 40%. Лично я упал более чем на 50%. Это, пожалуй, худшая инвестиция в мою личную пенсию с самоинвестированием (SIPP).
Я купил по прихоти, используя остатки денег от SIPP, и быстро усвоил болезненный урок. Был ли я идиотом? Простой ответ: да. Но из любопытства, а может и желания комфорта, я решил спросить ChatGPT.
Я бы никогда не использовал ИИ для выбора акций (ChatGPT открыто признает, что он не предназначен для этого). Помимо Aston Martin, я тщательно изучаю свои покупки акций и не могу доверять чат-ботам, потому что информация может быть устаревшей и совершенно неверной. Любой, кто использует его для выбора акций, напрашивается на неприятности. Так что же он говорил?
Неправильный выбор акций
Как и ожидалось, он начал с добрых слов. Он любит успокаивать. «Во-первых, не корите себя слишком сильно», — сказал он мне. «Вы пошли на осознанный риск, поняли, что это спекуляция, и узнали что-то неприятное, но ценное». Ой. Как обнадеживает. Хотя я все равно предпочитаю глупость.
Он сказал, что недооценил, как долго слабая компания может оставаться слабой. «Это классическая поведенческая ловушка. Aston Martin чувствовал себя падшей иконой, которую нужно восстановить. К сожалению, рынки так не работают».
Затем ChatGPT заявил с необычной резкостью: «Акции могут упасть на 85%, но при этом оставаться перегруженными, структурно убыточными и зависеть от повторяющихся программ финансовой помощи. Aston Martin был всеми тремя». Ой!
Затем робот сделал то, что у него получается лучше всего, — составил списки.
Оптимистичный аргумент в пользу Aston Martin Прочный мировой престиж бренда. Новые модели способны стабилизировать объемы. Маржа улучшается. Возможность восстановления, если исполнение улучшится. Медвежий случай с Aston Martin Тяжелые долги, хроническое сжигание денежных средств, неоднократное разбавление активов. Небольшое право на ошибку на цикличном рынке предметов роскоши. Акционеры будут последними в очереди, если что-то пойдет не так.
Это максимум, чему я могу доверять ChatGPT. Это полезно для обобщений, а не для точного изучения финансовых данных и принятия решений на их основе. Это мое мнение. Я определенно не собираюсь больше тратить деньги на Aston Martin. Я бы не советовал инвесторам рассматривать это сегодня.
Несмотря на это, я его не продаю. Мои активы невелики, и есть смысл хранить их как постоянное напоминание об инвестиционном правиле номер один Уоррена Баффета. Не тратьте деньги.
Это также напоминание о моем новом правиле: не будь глупым.
