Источник изображения: Getty Images
Единственное, что мешает мне сегодня купить акции Taylor Wimpey (LSE: TW), это то, что я уже владею несколькими из них.
Признаюсь, у них это получилось не очень хорошо. Но в этом и привлекательность, потому что в результате они дешевы. Каждый раз, когда они шли вниз, я покупал больше по более низкой цене. Так будет ли это год, когда они вернутся в форму и сделают меня богатым? Давайте посмотрим.
У компании-застройщика было пять неудачных лет: за это время ее акции упали на 35%. В прошлом году они упали на 5%.
Тейлор Уимпи, однажды вошедший в индекс FTSE 100, теперь находится в индексе FTSE 250. Он не единственный, кто испытывает трудности: все строители домов в последнее время столкнулись с трудностями.
Дивидендная звезда FTSE 250
Высокие цены на недвижимость вынудили многих покупателей покинуть рынок. Завершение программы «Помощь при покупке» в 2023 году еще больше усложнило их жизнь. В то же время инфляция привела к повышению ставок по ипотечным кредитам, а также стоимости рабочей силы и материалов.
Тейлору Уимпи также пришлось выделить 435 миллионов фунтов стерлингов на устранение недостатков облицовки и пожарной безопасности после трагедии в Гренфелле. Поскольку средняя цена продажи ее домов в Великобритании упала на 4000 фунтов стерлингов до 313 000 фунтов стерлингов, она оказалась в затруднительном положении со всех сторон.
Компания все еще находится на пути к получению операционной прибыли группы в размере 424 миллионов фунтов стерлингов за весь 2025 год, но она меньше, чем прогноз в апреле прошлого года в 444 миллиона фунтов стерлингов. И это немногим больше, чем 416 миллионов фунтов, которые он заработал в 2024 году.
Итак, был ли я сумасшедшим, покупая эти акции? Я так не думаю. Хотя с инвестициями мы никогда не знаем наверняка.
Большим плюсом является то, что Тейлор Уимпи выплачивает одни из самых щедрых дивидендов во всем индексе FTSE 100 и FTSE 250 с ошеломляющей остаточной доходностью в 8,75%. Реинвестируя их, я получаю прибыль.
Огромный пассивный доход
Когда дивиденды настолько велики, они могут быть уязвимы к сокращению. Фактически, именно это сделал Тейлор Уимпи в 2024 году, снизив дивиденды на акцию на 1,25% до 9,46 пенсов. Правление может сделать еще одно сокращение в 2025 году, но пока оно будет еще небольшим, я могу с этим смириться.
Несмотря на все эти проблемы, я все еще думаю, что здесь есть большие возможности. Акции компании имеют хорошее соотношение цены и качества: коэффициент P/E составляет 12,8. Конечно, они какое-то время искали дешёвку, но не сняли.
Эта огромная сумма компенсации за покрытие уже учтена. Будем надеяться, что правлению не придется выделять больше денег, хотя, думаю, мы не можем этого исключать.
Банк Англии шесть раз снижал процентные ставки с апреля 2024 года до 3,75%. Некоторые аналитики полагают, что в этом году они могут упасть до 3%. Это снизит стоимость ипотечного кредитования и увеличит спрос. Заработная плата также увеличилась, хотя рост может замедлиться. Британии нужны дома.
Лично я считаю, что акции Taylor Wimpey — это выгодная сделка для поколений. Но, как я показал, они не лишены риска. Инвесторам следует рассматривать их только с долгосрочной точки зрения. Именно это я и делаю. Я реинвестирую каждый получаемый дивиденд, чтобы увеличить свою ставку, и надеюсь получить выгоду, когда цикл снова повернется в свою пользу. После написания этого у меня возникло желание купить еще больше.
