Источник изображения: Getty Images
Поскольку недавние события на Ближнем Востоке привели к падению стоимости мировых фондовых рынков, в настоящее время (4 марта) больше акций, чем обычно, торгуются вблизи недавних минимумов.
Фактически, акции JD Sports Fashion (LSE:JD.) сейчас переходят из рук в руки примерно вдвое дешевле, чем в марте 2021 года. Является ли это невероятной возможностью для покупки или предупреждающим знаком о том, что худшее еще впереди? Давайте посмотрим.
выходит из моды
В феврале Deutsche Bank снизил целевую цену акций. Ее аналитик выразил обеспокоенность тем, что «спрос на женскую моду выходит из этой категории», и предупредил, что «основной потребитель-мужчина» может сделать нечто подобное.
Недавние проблемы Nike, особенно отсутствие инноваций, также оказали давление на группу. Считается, что на долю американского гиганта спортивной одежды приходится около половины продаж британского ритейлера.
Если взглянуть на веб-сайт JD Sports, видно, что Nike находится в верхней части каждой категории продуктов, за ней следуют другие бренды в алфавитном порядке. Пятилетний график цен на акции обеих компаний показывает, насколько важны эти отношения, особенно в глазах инвесторов.
Не пони с одним трюком
Тем не менее, покупатели JD Sports знают, что нужно следить за последними тенденциями.
Вот почему на главной странице их сайта сейчас особое внимание уделяется Adidas. Сегодня немецкий спортивный бренд зафиксировал рекордную годовую выручку в 2025 году и увеличение операционной прибыли на 54% в годовом исчислении до 2 056 миллионов евро. Ожидается, что к 2026 году эта цифра увеличится до 2,3 миллиарда евро, несмотря на ущерб в 400 миллионов евро от тарифов США и неблагоприятных колебаний валютных курсов.
Обнадеживает тот факт, что Nike утверждает, что находится в «средней стадии» своего восстановления. Компания удержала свои доходы от падения и уверенно восстанавливается в Северной Америке. Он также должен извлечь выгоду из того, что чемпионат мира этим летом пройдет на его заднем дворе.
Опасения, что рынок спортивного отдыха может прийти в упадок, кажутся сильно преувеличенными.
мой взгляд
Чтобы обратить вспять падающую цену акций (она упала на 21% с сентября 2025 года), я думаю, JD Sports придется убедить инвесторов, что она может увеличить сопоставимые продажи. В последние годы он расширился за счет приобретения большего количества магазинов. Однако это скрыло неутешительные результаты его нынешнего присутствия.
Но сделать это можно только в том случае, если основная аудитория группы, от 18 до 24 лет, будет тратить больше через ее веб-сайт или в магазинах. И этого может не произойти, если искусственный интеллект (ИИ) уничтожит многие рабочие места начального уровня.
Однако на данный момент группа стремится использовать ИИ в своих интересах. Чтобы отразить изменение покупательских привычек этого технически подкованного поколения, группа запустила предложение «покупка в один клик» с использованием ChatGPT и Microsoft Copilot. Первоначально это будет доступно только в США, но в случае успеха будет развернуто и в других местах.
Лично я считаю, что акции JD Sports имеют огромную ценность. Акции торгуются всего в 6,6 раз выше прогнозируемой прибыли текущего года. Но я понимаю очевидную нервозность инвесторов. Несмотря на это, я сохраняю оптимизм в отношении того, что группа вскоре начнет органично расти. Компания продолжает генерировать много денежных средств и, за исключением аренды, не имеет долгов на своем балансе. Ее недавнее расширение в Соединенных Штатах кажется разумным шагом.
В конечном счете, я думаю, что эти акции могут быть рассмотрены терпеливыми, долгосрочными инвесторами, желающими занять позицию в недооцененном бизнесе.
